财年二季度完成史上最大拆股，主流分析师看好软件业务的增长潜力

自新冠疫情爆发以来，英伟达股价已猛涨380%，跃居美国市值最大芯片商，一度超过5000亿美元，比竞争对手英特尔、AMD和美光科技的市值总和还多。

公司销售额激增主要受到对数据中心和视频游戏芯片的强劲需求，以及全球半导体短缺引发的价格上涨等因素提振。同时，英伟达正扩大业务范围，进军人工智能、机器学习和自动驾驶领域。

企业进展方面，在其财年二季度中，英伟达完成了十四年以来首次、也是公司史上最大的一次拆股，将普通股一拆四。6月21日收盘前登记在册股东持有的每一股普通股将额外获配三股，新拆分的股票于7月20日开始交易，公司法定股本增至40亿股。

公司还降低了GeForce RTX 3080、3070和3060 Ti显卡用于以太坊挖矿的算力，不希望数字货币“矿工”们与视频游戏玩家这一核心用户群体争夺芯片、进而加剧供应短缺。年初，在加密货币热潮下，英伟达推出了专用挖矿卡NVIDIA CMP（Cryptocurrency Mining Processor）。

投行Evercore ISI 的分析师C.J. Muse认为，英伟达已经是美国半导体领域的市值老大，但估值上更应该与软件类股看齐，也就是值得更高的估值倍数，上周特地将其目标股价从187.50美元上调至250美元，还将2025年的每股收益预期从6.25美元上调至7.50美元：

“我们将英伟达的竞争护城河、增长指标和利润率与软件公司、而非传统半导体公司进行了比较，惊人的相似之处使我们认为英伟达与软件类股相比更准确，因此支持持续更高的估值倍数。相信英伟达的软件投资正处于一个拐点，到2025年的软件收入将增加40亿美元。”

花旗研究分析师Atif Malik也看好英伟达在芯片硬件之外的软件潜力，认为未来三年数据中心采用云计算和人工智能，会推动公司数据中心的复合年增长率达到45%或更高，“从硬件到系统再到软件即服务的数据中心产品组合贡献，应该有助于估值和股价随着时间推移增长到较高的倍数。”