易见股份的供应链管理服务，主要是为其上游供应商和下游客户提供供应链管理及服务。而高毛利的保理业务则是以供应商将其对核心企业产生的应收账款转让给保理公司，由保理公司为其提供贸易融资、应收账款管理、信用风险控制等综合服务。基于买卖双方形成应收账款，卖方将应收账款转让给保理公司，保理公司向卖方支付保理款，到期后，买方将对应款项支付给保理公司，保理公司收回保理款项。

针对如此高的毛利率，易见股份的客户与供应商也屡遭问询。值得注意的是，公司2019年半年报被问询时，易见股份以与客户签署了《商业秘密保密协议》为由，未披露保理客户公司全称，此后，上市公司也没有披露相关供应商与客户。

而在过往年报中，易见股份同样未披露主要客户和供应商具体名字，显得颇为神秘。但《每日经济新闻》记者注意到，在债券评级跟踪报告中，易见股份有相应披露公司2015年~2018年的主要客户及供应商。

根据公开资料，每经记者对多家易见股份2015年~2019年上半年的重要客户进行调查后发现，相关交易背后大有玄机。

大客户图鑫商贸：与上市公司子公司共同承包项目？

2017年和2018年，曲靖市图鑫商贸有限公司（以下简称图鑫商贸）均是易见股份供应链管理业务前五大客户，分别对应销售金额为9.14亿元、11.16亿元，分别占比5.36%、7.33%。同时，图鑫商贸是易见股份2017年第四大供应链管理业务采购供应商之一，采购金额10.73亿元。

但易见股份在2017年、2018年年报以及非公开发行债券2019年跟踪评级报告中，都并未提及图鑫商贸为关联方。

根据工商资料，图鑫商贸现在的第一大股东是朱明派。根据公司2017年、2018年报，彼时公司的唯一股东是汤江鸿。

图鑫商贸的地址位于曲靖市越州镇的云南曲靖越钢控股集团有限公司（以下简称越钢控股）后勤管理服务公司三楼三号。5月12日，《每日经济新闻》记者来到了位于越州镇的越钢控股。越钢控股工业区是典型的老工业企业，生活区、职工医院、学校配套均在一处，建筑物颇具年代感。

后勤管理服务公司便在越钢控股后勤管理部对面，除开个别房间改为宿舍，很多处于空置状态。有越钢控股后勤管理部一工作人员向记者表示，图鑫商贸在这里只是注册了一个地址，“当时布置了个场地，（工商局）检查看了一下，然后就不管了。”

图鑫商贸承租了越钢控股的部分厂房，主要生产焦炭。该工作人员表示，图鑫商贸的办公地点在越钢控股里面的煤化工一厂。 (责任编辑：admin)