在美国，多个联邦机构可能对 DeFi 的各个方面拥有管辖权，包括司法部、金融犯罪执法网络、国税局、商品期货交易委员会（CFTC）和美国证券交易委员会（SEC）。州政府也可能对其中某些方面有管辖权。尽管有许多机构拥有一些管辖权，但 DeFi 投资者通常不会获得与美国其他受监管市场相同水平的合规性和信息稳健披露。例如，各种 DeFi 参与者、活动和资产属于 SEC 的管辖范围，因为它们涉及证券和证券相关行为。但是，SEC 管辖范围内的 DeFi 参与者尚未向我们注册，不过我们继续鼓励 DeFi 参与者与员工与 SEC 互动。如果完全在监管之外提供投资机会，投资者和其他市场参与者必须要明白，这些市场通常比参与者遵守相同规则的传统市场风险更大。

　　作为一名 SEC 委员，我有责任帮助确保市场活动公平运作，无论是新的市场还是旧的市场，并为所有投资者提供公平的竞争环境。我希望这一目标得到 DeFi 市场参与者的支持。

　　为此，SEC 拥有各种工具可供 DeFi 领域使用，从规则制定权到各种豁免或无行动救济，再到执法行动。重要的是，如果 DeFi 开发团队不确定其项目是否在 SEC 的管辖范围内，他们应该联系我们的创新和金融技术战略中心「FinHub」，或我们的其他办公室和部门，所有这些办公室和部门都有非常出色的专家——精通与数字资产相关的问题。据我了解，FinHub 从未拒绝过会面，他们的参与很会有意义。如果需要举行一系列会议，他们会投入必要的时间。 如果一个项目不完全适合我们现有的框架，在进入市场之前，该项目团队应该来和我们谈谈。项目团队就可能的解决方案与 SEC 的讨论越多，他们期望的结果就会越好。 我们的员工无法提供法律建议，但他们随时准备倾听想法并提供反馈，因为开发人员比我们更了解他们的项目。如果该项目似乎受到我们规则的限制，对于如何将这些新技术整合到我们的监管制度中，以确保联邦证券法提供市场和投资者保护，同时允许创新蓬勃发展来获得具体的想法，对我们来说至关重要。

　　话虽如此，对于我们管辖范围内的不合规项目，我们确实还有一个有效的执法机制。例如，SEC 最近在执法行动中与一位据称是 DeFi 平台及其个人发起人达成了和解。SEC 指称他们没有对其代币发行进行合法注册，就筹集了 3000 万美元，并误导了他们的投资者，同时不当地将投资者的钱花在了自己身上。如果其他产品、项目或平台的运营违反了证券法，我预计 SEC 将继续采取执法行动。但我个人的首选路径不是通过强制执行，而且我不认为强制执行是不可避免的。广泛的违规行为、需要采取大量执法行动，并不是我认为实现 DeFi 共同目标的有效方式。自愿遵守法规的项目越多，SEC 进行调查和诉讼的频率就越低。 (责任编辑：admin)