在这一背景下，有人提出了DeFi 2.0的概念，计划通过新的机制来解决这些DeFi协议遇到的问题。市场上逐渐也出现了一些新的项目进行了相关的尝试和实践，这些项目即我们现在讨论的被称为DeFi 2.0的项目（协议）。

　　也就是说，DeFi1.0主要是指早期的去中心化金融创新基础设施，包括去中心化中心交易协议Uniswap、SushiSwap ，稳定币应用MakerDAO，借贷协议AAVE、Compound，流动性机枪池yearn finance等等，这些现在被称为第一代DeFi协议。而DeFi 2.0主要是基于第一代协议进行再创新而建立的DeFi应用，包括创新的产品功能、创新的经济模型，其主要目的是解决流动性不可持续的问题，致力于“将流动性变成DeFi的基础设施层，让DeFi变得更加可持续发展”，所以目前围绕这一理念的创新型协议被视为DeFi第二代协议，也被统称为DeFi 2.0。

　　DeFi 2.0代表性协议

　　那么目前，有哪些代表性的DeFi 2.0项目呢？目前被讨论和关注的比较多的有这六个协议，分别是OLYMPUS DAO、TOKEmak、Convex Finance、Abracadabra、Alchemix、FODL Finance。由于篇幅限制，我们将选取具有创新代表性的Olympus DAO、TOKEMAK以及目前TVL排名较靠前的Convex Finance和Abracadabra来进行介绍，以便读者更深入地理DeFi 2.0。

　　首先，我们知道流动性是DeFi能够持续运行的前提，而第一代协议中由流动性提供者拥有流动性的机制已经暴露出了问题，所以后来出现了“协议拥有流动性”（Protocol Owned Liquidity，简称POL）的概念，最早践行这个概念的就是Olympus DAO。

　　Olympus DAO是一个算法货币协议，负责发行和管理完全抵押的、算法的、自由浮动的稳定资产OHM。OHM代币由OlympusDAO的财库支持，通过以折扣价向协议参与者发行，并从市场上交换获得流动性提供者的LP代币头寸，从而掌握流动性。这也被称为“协议控制价值” (Protocol Controlled VALUE，简称PCV)，是Olympus DAO的机制创新核心所在。其协议本身拥有LP代币，从而控制产生的交易费用，这样也能够避免来自流动性提供者的短期抛售压力。这一点从本质上改变了传统协议与流动性提供者之间的关系，因此被认为具有创新性。截至11月15日，Olympus DAO拥有超过6.1亿美元的流动性。

　　而TOKEmak则是致力于成为去中心化做市商，将提供流动性作为一种服务，那么它是如何运转的？Tokemak通过将流动性代币化，来引导和影响流动性。具体而言，用户可以将他们的代币质押在Tokemak协议中，获得相应数量的tToken（相当于一种存款凭证，可以用来1:1赎回资产），还能够赚取Tokemak的协议代币TOKE。这么听起来，你可能会觉得这似乎与此前的DeFi 1.0的流动性提供商并无太大区别，其实不然，为了成为能被更多DeFi协议采用的提供流动性的基础设施层，Tokemak进行了一些巧妙的设计，也是它的主要创新所在，比如代币“反应堆”（reactor），质押在某个代币“反应堆”上的TOKE代币数量越多，协议就越会将流动性引导到该代币上，所以用户可以提供单边代币的流动性，不用过多担心无常损失。另外，在Tokemak中，除了LP流动性提供者，还设计了流动性引导者这一角色，流动性引导者通过质押TOKE代币来引导流动性，也可以获得TOKE作为奖励。他们的这部分TOKE奖励也会用来偿付一部分的无常损失（先由财库支撑）。 (责任编辑：admin)