为了准备接下来的选举,以及避免让美国再次进入滞胀而衰退,我认为美联储必然会采用十分激进的手段来遏制或拖延滞胀的发生。 因此, 2022–3–17 日的加息只是开胃菜,用来试探市场的反应,以及试探对 CPI 的灵敏度。下一次加息开始,加息大概率会是>=50 个基点起步,并且除了加息之外,美联储会尽快的进行缩表,有可能会是加息+缩表一起进行。 市场上很多人都只看到了加息基点高对金融市场会产生影响,但却忽略了缩表的影响。 按目前美联储伯南克流露出来的信息未来 1 年缩表规模将在 1 万亿美元,3 年会缩到 3 万亿美元,这种级别的缩表,会抽走大量的资金,按加息来估算则相当于额外的加息 3~4 次,这对货币流动性的收紧是非常严重的。 这种影响对金融市场的冲击将是十分剧烈的,尤其加密货币市场。 2020年3月23 日,美联储无限 QE,宣布每天都将购买 750 亿美元国债和 500 亿美元机构住房抵押贷款支持证券,每日和定期回购利率报价利率将重设为 0%。而大量的热钱都流入了金融市场,其中热钱流入加密货币市场,让 BTC 及其整个加密货币市场都进入了一个超级大牛市。 可以看到,在美联储宣布无限 QE 之前,BTC 价格还是下跌的,但在美联储宣布之后,热钱开始流入加密货币市场,3 月 31 日之后,BTC 价格开始筑底回升,随着热钱不断地流入,价格也一路攀升最高到了 6.9 万美元。 因此 BTC 及其它加密货币的这轮牛市不是本身走势的爆发,而是大量热钱流入推升而出现的。所以,当加息只有 25 个基点时,对整个加密货币的市场基本没什么影响,市场甚至可以当成是利空出尽的靴子落地,从而进行一次大力度的反弹行情。 可是当未来一年内每一次加息都提升 50 个基点,一年至少有 7 次,加上缩表,等同于有11~12 次,那么这将对加密货币市场造成疯狂的虹吸效应,在抽走大量流动性的同时,会给价格带来巨大的压力。 下一次美联储利率决议时间在 2022–5–5 日左右,在此之前,是 BTC 等加密货币在今年无压力运行的时间窗,大多数多头会趁此之前进行一波多头行情的运作,以避免未来将出现的风暴!从 3 月 16 日开启的这轮上涨就是这个原理。 最后需要特别强调一点的是,上世纪 70~80 美联储由货币宽松转向货币紧缩,导致了滞胀的出现,而本次加息的环境会比上次更加恶劣。 随着美国对俄罗斯的境外黄金和外汇储备进行制裁,各国必然开启了多元化的货币储备,以及双边货币结算和互换协议,那么美联储的加息就算再疯狂,也很难像以前那样抽走所有的资金,会有很多资金分散流入更值得信任的资产上,其中会有不少进入到天然无主权的金融产物上,如黄金,而这个属性对 BTC 等加密货币也同样适用,那么加密货币市场就不会那么悲观,甚至应保持乐观。 (责任编辑:admin) |