如果我以固定利率（10%）借入20000，我将不得不支付2000美元的利息。

这些解决方案的两个APR之间存在很大差距。在最坏的情况下，使用可变利率，我最终可能每年多支付20%。因此，就风险预测而言，固定利率选项似乎更有趣，但10%仍然很多！那么，如何降低这种风险呢？这样做时，我如何利用低于固定利率的利率？嗯，这就是交换的全部意义。

Aave上的BAT：可变利率（紫色）有时会超过固定利率（蓝色）

假设Aave借款的浮动利率为2%，固定利率为10%。目前的想法是利率会上升，因为很多人会想借钱。相信浮动利率很可能会超过固定利率。但是，我们不知道这将在何时发生。所以我们想利用浮动利率APR，只要它低于固定利率。因此，我们可以按如下方式设置掉期：我们以可变利率借款（借款时利率 = 2%），当浮动利率超过固定利率（例如10%）时，利率掉期会被激活。这也意味着，如果浮动利率从未超过固定利率，则永远不会激活掉期。

这就是你理论上可以做到的。在实践中，它有点复杂，因为你必须为掉期找到交易对手。鉴于利率衍生品市场缺乏（甚至不存在）流动性，这似乎不太可能发生，没有人愿意购买相反的头寸，或者会要求非常高的溢价来执行交易。

利率选项

本文将不涵盖让你在资产（例如股票）上确保头寸的“经典”选项。最大的加密期权市场是Deribit，日交易量接近5亿美元。最近还出现了无数专门从事期权的去中心化交易所（Dopex、Squeeth、Hegic等），但很明显，所有这些交易所的总交易量仍然非常低（每天约2亿美元）。相比之下，芝加哥期权交易所是最大的期权市场之一，每天的交易量就超过100亿美元。幅度不完全相同。

Hegic上的音量（hegic.co）

利率期权允许对冲利率上升的风险（Cap）或利率下降的风险（Floor）。该工具为买方提供了一种战略利益，买方可以选择他想要保护自己免受哪个变化方向的影响。很多时候，只有一个利率变化方向对买方有利。可以通过分析当前情况（利率上升或下降趋势）来确定。

期权买方有权在指定期限内以固定利率借入（上限）或贷出（下限）指定金额。双方同意，如果参考费率与合约中规定的费率存在差异，其中一方将向另一方支付溢价。这些合约通常在OTC（场外交易）市场上交易。它们是对冲利率变动风险的工具。 (责任编辑：admin)