今年以来,该国的债务价格在4月份暴跌15.1%,这种情况只有饱受战争蹂躏的乌克兰的债券才能超越这一跌势。至此,共下跌约18%,萨尔瓦多2032年到期的基准债券目前交易价格为面值的40%,收益率为24%,这一水平表明投资者正在为违约做准备。 萨尔瓦多今年共需支付债券持有人约3.82亿美元的利息,其中7月有1.83亿美元利息到期,是需要偿还金额最大的月份。萨尔瓦多面临的下一笔需支付本金的债券是在明年一月份到期,规模为8亿美元。这批债券的交易价格目前有22%的折价,这表明投资者对这笔债券能否得到兑现表示犹豫。这也是多数外媒所报道的,萨尔瓦多很有可能还不掉这笔债。 据萨尔瓦多央行此前透露,今年4月,该国共有34亿美元的外汇储备,政 府计划通过比特币支持的债券筹集10亿美元。虽然这个计划充其量是非常规的,但一些投资者仍然希望它至少可以为政 府金库带来一些现金。目前尚不清楚交易是否会通过。这种“拆了东墙补西墙”的做法,已经让其受到了来自国际各界的负面评价。 今年2月,惠誉已经下调了萨尔瓦多垃圾级别的主权债务评级,从“B-”降至“CCC”,理由是该国采用比特币作为法定货币带来了巨大风险。惠誉还表示,在明年1月到期的8亿美元全球债券到期之前,萨尔瓦多“对短期债务的依赖加剧,加大了融资风险”。此外,美国权威债券评级机构穆迪公司将萨尔瓦多的债务评级下调至CAA3,也就是“质量差,信用风险非常高,发生严重信用事件概率极高”。 根据标准普尔全球数据显示,投资者在未来五年内对萨尔瓦多主权违约的保险成本,触及2020年以来最高水平。 在萨尔瓦多信用评级下降之后,他们发行外债的难度会越来越大,假如未来不能通过发行新债来偿还旧债,就会出现主权债务违约,到时萨尔瓦多会陷入非常被动的局面,甚至不排除国家破产的可能性。 此外,萨尔瓦多因采用比特币使得该国与国际货币基金组织(IMF)等多边贷方发生争执。充当最后贷款人的国际货币基金组织,自萨尔瓦多完全接纳比特币之后,就一直在敦促该国取消比特币法定货币地位,警告比特币使用在金融稳定等方面存在风险。该国财政部长Alejandro Zelaya去年曾表示,政 府正在向IMF寻求13亿美元融资,但IMF建议萨尔瓦多必须放弃比特币作为法币的政策。一些执董对发行比特币支持的债券存在风险表示担忧。执董们认为萨尔瓦多有必要从今年开始进行财政整顿,恢复财政可持续性,使公共债务水平稳步下降。 IMF一直在警告的萨尔瓦多政 府的原因,其中很大一部分不是因为比特币导致萨尔瓦多经济状况近一步走向“毁灭”,而是在该国的国情下,仍然不假思索的完全接纳比特币,会进一步促使其摔下悬崖。IMF预计,在现行政策下,到2025年,萨尔瓦多汇款和依赖外部融资经济体的经常帐户赤字将徘徊在20亿美元左右,到2026年,萨尔瓦多公共债务占其国内生产总值比重将升至96%。截至本月初,萨尔瓦多的债务点对于美债的基数已经冲破 2,500 创纪录高位溢价基点。 (责任编辑:admin) |