Aave：去中心化的货币市场

收益率一直是DeFi增长背后的关键驱动力之一。在过去两年中，随着传统金融的利率逐渐降至0%，甚至在某些情况下甚至为负，数十亿美元的资本涌入了该领域。

因此，对于精明的投资者来说，DeFi已经成为了一个新的避天堂，他们可以通过各种不同的方式获得高收益，其中之一就是通过新兴的利率协议。

Aave是DeFi中主要的去中心化利率协议之一，目前资产负债表上持有近50亿美元。该协议允许任何人存入资本以换取利息，以及以超额或低抵押的方式(通过闪贷或授信)借款。

在2020年1月更名为EthLend后，该协议已成为迄今为止第14位最有价值的加密资产——号称68亿美元的完全稀释估值。这篇文章将深入探讨Aave的原生治理代币、关键统计数据的更新，以及最近最热门的内容。

让我们开始吧。

AAVE做什么？

AAVE的核心价值是将其作为AAVE协议的最后抵押品。

如果Aave经历了亏损事件(协议导致亏损的时期)，Aave就会被用来为系统重新抵押。与其他“最后抵押品”资产(如Maker中的MKR)的不同之处在于，Aave允许持有者通过入股安全模块(SM)来选择亏损事件，而不是在短缺事件中强迫持有者应对稀释。

作为将AAVE作为协议保险的回报，参与者将获得部分生态系统奖励，包括来自生态系统储备的奖励以及协议费用。按照目前的利率，这将导致AAVE股东的年收益率约为6%。

认识到亏损事件受到协议治理的影响是很重要的，但是我们可以想象，合格的事件将包括协议级别的黑客攻击和oracle故障。这些还没有发生在AAVE上，但值得强调的是，当持有和投资AAVE时，这是一种固有的风险。

随着去年夏天Aavenomics的公布，Aave还详细介绍了Aave V2的推出——一种新的、改进了的货币市场协议。一些显著的特征包括gas优化、信用授权、固定利率存款和机构投资者的私人市场的实施。

Aave：基本面

毫无疑问，Aave已经看到了DeFi需求的激增。根据The Block的数据，在过去一年里，该协议的未偿还债务已升至8亿美元以上。

就像DEXs的交易量一样，未偿还债务是利率协议的关键基本指标之一，因为它显示了对借款的需求——为存款人提供有竞争力的利率的要求。从协议中借款的人越多，对资本的需求就越高，反过来，供应商的利率就越高，这意味着更多的流动性。简单地说，从协议中借入资金的需求是推动其增长的因素。

话虽如此，鉴于过度抵押贷款的性质，稳定币自然是需求较高的资产之一。主要的加密美元，如DAI、USDT、USDC等，目前占该协议所有借款需求的近70%。 (责任编辑：admin)