介绍

万众期待已久的UniswapV3到底是怎么回事呢？它与V2有什么不同？在自动做市商领域，它是否会成为一个改变游戏规则的产品？又是否会直接在Layer 2上推出？你会在本文中找到这些问题的答案。

Uniswap

虽然Uniswap作为DeFi的核心项目之一，不需要过多的介绍，但在进入V3之前，我们还是先快速了解一下几个要点。

Uniswap，本质上是一个在以太坊区块链上进行去中心化、无需许可的代币交换的协议。

Uniswap的初始版本于2018年11月推出，并慢慢开始引起用户的兴趣。

2020年5月，在DeFi夏季之初，Uniswap推出了该协议的第二个版本，名为Uniswap V2。

主要特点是在V1中存在的ERC20-ETH池的基础上，增加了ERC20/ERC20流动性池。

在2020年下半年，Uniswap V2经历了一个抛物线式的增长，并迅速成为Ethereum上最受欢迎的应用。它也几乎成为了自动做市商（AMMs）的标准，成为整个DeFi领域被分叉最多的项目之一。

自推出以来不到一年的时间，V2已经促成了超过1350亿美元的交易量——这是一个惊人的数字，可与顶级中心化加密货币交易所相媲美。

你可以在这篇文章中了解更多关于Uniswap V1和V2背后的完整故事。

V3

就在发布V2之前，Uniswap背后的团队已经开始研发新版本的协议，其细节在2021年3月底刚刚公布。团队决定在Ethereum主网和Optimism（一个Ethereum第二层扩展解决方案）上同时推出Uniswap V3，目标是5月初发布。

这显然是DeFi历史上最令人期待的公告之一，看起来V3可以彻底改变AMM领域。

那么主要的变化是什么呢？

与V2相比，Uniswap V3注重资本效率的最大化。这不仅可以让LP赚取更高的资本回报，而且还大幅提高了交易执行力，现在可以与中心化交易所和专注于稳定币的AMM相媲美，甚至超过它们。

除此之外，由于更高的资本效率，LP们可以创建整体投资组合，大幅增加对优先资产的敞口，降低其下行风险。他们还可以在高于或低于当前市场价格的价格区间内增加单一资产作为流动性，这基本上可以创建一个沿着平滑曲线执行的收费限价单。

这一切都可以通过引入集中流动性（concentrated liquidity）的新概念来实现。

除此之外，V3还引入了多个收费层级，并改进了Uniswap Oracles。

现在，让我们来逐一了解一下Uniswap V3的一些功能，以便更好地理解它们。

集中的流动性（Concentrated Liquidity）

集中的流动性是V3的主要概念。

当LP向V2池提供流动性时，流动性沿着价格曲线均匀分布。虽然这样可以处理0到无穷之间的所有价格区间，但这使得资本的效率相当低下。这是因为大多数资产通常在一定的价格范围内交易。这在具有稳定资产的池子中尤其明显，这些资产的交易范围非常狭窄。举个例子，Uniswap的 DAI/USDC池只花了0.5%左右的资金用于0.99美元到1.01美元之间的交易——绝大多数交易量都在这个价格区间内进行。这也是为LP们赚取大部分交易费用的交易量。 (责任编辑：admin)