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稳定币在DeFi领域的收益机会 注意：收益率变化是很大的，撰写本文时列出的收益率与读者阅读时看到的收益率会有很大的出入。 在用户转向稳定币的过程中，重要的是要了解收益机会是来自哪里。非生产性资产是有成本的。在闲置的同时，稳定币经常受到通货膨胀和费用的影响。为了抵消这些影响，投资者可以选择将闲置资产投入使用，提供服务或承担风险以换取收益。 在DeFi中，这些收益目前相对于传统投资标的而言是较高的。然而，这同时也伴随着一些风险，例如： 潜在的1:1锚定损失；智能合约攻击风险（包括经济/协议设计攻击）；收益率波动性：APR在存入资产后会迅速发生变化；流动性不足：奖励代币的高波动性、无法从高利用率池中借款、无法从高利用率池中提取大额头寸、退出头寸的高滑点；Gas费用：高昂的gas费用会产生磨损，并限制流动性提供者和用户的行为；量化收益APR和APY是被广泛用于衡量DeFi回报的指标。不幸的是，这两个概念经常会被用户误解，并被开发人员贴上不明确的标签。APR表示的是一个池子的收益，其不需要对你的收益进行复利。如果APR列在一个项目的UI中，这意味着你的收益不会自动复利。如果一个池子有"claim rewards"功能，则回报就是APR。 每日复利时，40%的APR就变成了49%的APY，400%的APR就变成了5242%的APY。这就是复利的力量，在像DeFi这样的高利率环境中尤其普遍。当然，以太坊DeFi的小仓位是无法从这种复利中受益的，因为每天认领奖励和重质押的gas费用将超过回报。下表显示假设我们投资100万美元，以50%的APR获取收益，以及认领每天的奖励来进行复利的可能回报。
考虑到这一点，这里有5个不同围绕稳定币的风险和回报策略。请注意，单边流动性敞口的回报会降低，因为这种回报具有有限的潜在波动性。 这里为每个项目分配了风险评级，该评级考虑了项目的可信度、协议风险、审计以及其他因素，风险评级是相对于DeFi的其他部分，而不是独立的，此外，在DeFi领域，即使是A+评级也有很多的风险。 Aave和Compound借贷（APY 4-16%，风险：A）Aave和Compound是DeFi最大的借贷协议。直到最近，就存款总额而言，Compound一直是最大的借贷协议。而Aave通过其新的流动性激励措施扭转了这一局面，目前其在借贷中占据了流动性的主导地位。
这些新的Aave激励措施为提高收益率提供了一个有吸引力的机会。据悉，Aave激励计划将持续到7月中旬，以Aave治理代币的形式增加奖励（每天2,200 stkAAVE）。stkAAVE会根据借款活动按比例在池中分配。 (责任编辑：admin) |
