在去中心化交易所，比如 Uniswap 和 Sushi，所有被交易的资产都来自于用户，为它们提供资产的用户被称为 LP （流动性提供者，Liquidity Provider)，他们可以从交易所收的交易费中分成。

LP 的角色和传统交易所的做市商有一些相似，都是为交易所提供流动性，但传统交易所的做市商是指定的具备最高资质的机构，而任何人都可以做去中心化交易所的 LP。

在去中心化借贷平台，比如 Aave 和 Compound，出资人能够得到远高于银行存款的利息，借款人在这里获得资金也比银行贷款要快捷地多。它们完全是依靠自动的代码编写的智能合约来集聚借贷两端的资源和需求，根据供需状态设定利息，同时通过超额抵押来控制风险。

这些 DeFi 平台用基于区块链的智能合约就完成了传统金融的核心功能，它们不需要传统金融机构常见的臃肿的组织、繁琐的流程、嗷嗷待哺的中介机构以及昂贵奢侈的写字楼和网点。

同时它们的机制让所有建设者和用户形成了一个充满活力的利益共同体。所以前 SEC 主席 Jay Clayton 才会说：「金融机构被去区块链改造几乎是无法避免的」。

Crypto Native 仍将是核心竞争力

传统金融的业内人士，如果破除偏见抱着谦逊的态度去研究加密金融的话，很难不被加密金融的创造力所折服。所以，传统金融人才和资本都在快速涌入加密世界，他们壮大了加密世界的声势，也帮助加密世界进一步在虚拟经济和现实经济之间架起桥梁。

我们已经看到传统金融的法律和合规人才在帮助加密金融找到和监管共存的方式。

只有和监管共存，才能让机构资本可以进入加密世界，给整个加密市场增加流动性，才能实现区块链包容开放的特性，让大众享受到 DeFi 带来的利益。

当两个世界逐渐扩大交集时，转换阵营者最大的噩梦恐怕是自以为加入了一个由科学家、极客、怪才和普通「代码人」组成的 「英雄不问出处」的去中心化社群，最后却发现遇到的还是赶来收割胜利果实的已将市场套利混成肌肉记忆的同一拨「精英」。

当外部力量大规模涌入时，最值得珍惜的还是那些「Crypto Native」区块链原生的团队。

这类团队和加密世界一起成长起来，他们的命运和区块链始终绑在一起，他们因为先锋的洞察力和多年的努力而拥有加密社群的尊重和信任。

接下来我们会看到一些被传统金融资本催熟的大型加密金融公司。

但是，传统金融的量化交易模型无法替代 Crypto Native 从多次牛熊经历和多年深度观察链上信息中得来的智慧。

传统金融的以「赔率」和「胜率」为基础的决策模型无法替代 Crypto Native 所能洞察的「心率」—信任和共识的趋势。 (责任编辑：admin)