分析图表由 TradingView 提供 大家可以思考一下,您在交易过程中是否曾经有以下的提问? “美元加息 / 英国脱欧 / 非农人数低于预期 不是利多 / 利空吗? 怎么还涨 / 跌 了?” “这国家基本面很差,货币应该还有下行空间吧?” “现在美元基本面是看多还是看空呀?” 身为一个财金系毕业的学生, 学校可以学到的绝大多数和交易相关的课程,是以研究基本面为出发点, 我们会去关心公司的财报,营收,股利率等等, 佐以各种计算公司合理价值的估值模型:现金流量折现法,市盈率法等等方式, 去算出一家公司的“合理价值”, 如果算出来的价格是高于当前市价的,显示目前的价格被低估,有买入的价值; 而如果算出的价格低于市价,则显示目前的价格被高估,应该考虑卖出。 大家可以思考一下。在这个逻辑当中,如果有家公司我算出它的合理价值在 100 元,而它已经从 10 元一路飙涨到 50 元,我是否依然愿意买入? 答案当然是肯定的! 我所理解的基本分析,就是一句话“找到被错估的价值”, 我在做美股交易的时候,总是会先看一下基本面的状况, 依靠其提供一定程度的多空观点,再回到盘面找寻符合观点的交易计划。 基本面的改变并非一时半刻的, 所以往往会有一篮子更留意做多机会的股票,和一篮子更留意做空机会的股票, 为每天的交易提供一个最基本的思路。 而问题来了: 外汇交易呢? 至少在我有限的知识当中,我个人尚未有一套估值方法, 可以因为美联储的加息与否,非农 / CPI /GDP 数据公布的数值高低,或是多少规模的量化宽松政策, 去“计算”出包括黄金在内的任何一个货币对的“合理价值”,那我自然而然也找不到任何被错估的价值, 那么这些所谓的基本面事件,根本完完全全不会影响我的多空思路,因为对我而言那从来就不是基本面,顶多算是“消息面”而已。 而“不要依靠消息面做交易”相信也是不少人在进入交易市场所认识到的名言之一。 所以大家绝大多数时间不会听到我在跟你聊外汇的基本面, 因为对我而言,我没有办法应用我所认知的基本分析来处理那些数据、政策、和官员谈话, 自然而然就倾向更加单纯的直接回到“找寻符合定义的交易”的逻辑,不让太多似是而非的因子去影响我的开仓与否。 而消息面这种事,利多大跌利空大涨根本早已经司空见惯到不觉出奇的价格反应了, 消息面最重要的价值来自于“提供额外的波动度”,而绝非“提供一个看多 / 看空的思路”。
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