|
抵押不足的贷款正在 DeFi 领域蓬勃发展，可能引领下一波 DeFi 的采用和增长。 原文标题 :《DeFi 贷款的现状》 撰文：Clear Chain Capital 翻译：ChainDeFi 自 2017 年以来，抵押不足的贷款一直是 DeFi 难以实现的圣杯。目前，通过 Maker、Compound 和 Aave 等平台，大部分的 DeFi 都是以过度抵押的形式提供相对循环的用例。这主要是因为，唯一愿意发布 1.5 - 3 倍杠杆的是交易者，他们希望在加密货币市场利用杠杆。抵押不足的贷款可以使去中心化的信贷市场为更广泛的使用案例提供便利，并有可能使 DeFi 成为主流。 这就是为什么自 2017/18 年以来，一些参与者一直试图推出这个市场。然而，从历史上看，关键的挑战一直是找到一种适当的方法来评估和分配借款人的信誉，并确保贷款人存款的安全。在 2020/21 年，抵押贷款不足的趋势恢复了势头，并带来了一些创新的方法来解决信用评估去中心化的问题。在本文中，我们将深入研究每一个解决方案，并评估每个解决方案的用例、好处和风险。总的来说，这一领域还处于起步阶段，而且无论哪种项目 / 方法最终能够发挥作用，抵押不足的贷款都可能引领下一波 DeFi 的采用和增长。 目前抵押贷款不足的情况可以分为八个关键部分 :
用例：套利，抵押品掉期，清算 优点：近乎即时还款，无违约风险 挑战：不能用于大多数传统用例，如个人贷款等。 闪贷是一种无抵押贷款，借款和还款必须同时发生在同一笔交易中。两者都必须是完整的，这样才能处理其中一个，这一事实确保了违约风险基本上为零。这种结构对于想要利用两个 DEX 之间的机会并避免价格波动同时利用杠杆的套利者特别有用。这就是为什么超过 80% 的 30 亿美元以上的闪贷量仅限于套利。总的来说，闪贷是一种创新产品，但除了套利和抵押品掉期之外，不太可能被使用。 第三方风险违约用例：个人贷款，小额信贷，去中心化的大宗经纪 优势：分布式交易对手风险；将财务激励与信用评估人员相结合 挑战：建立一个拥有足够数据+工具的专业风险评估人员网络，以做出适当的信用决定 第三方风险评估一直是风投在 2021 年的热门项目，Maple Finance 和 Goldfinch 都从知名基金筹集了有意义的融资。该模型引入了出借方和借方之外的第三个组来执行信用评估的角色。作为交换，该团体必须抵押自己的部分流动性，一旦他们批准的一笔贷款出现违约，这些流动性将首先被大幅削减。这建立了一个合理的激励结构，使抵押不足成为可能，同时为链上信用评分系统铺平了道路。 (责任编辑：admin) |