而赌利率方向,主要是看准了trading pnl(主要影响因素为当前固定利率的市场价),时间越短,trading pnl 的影响越大。 影响赌利率收益的主要因素为做多做空利率的市场上的对手方。 funding pnl看长期,trading pnl看短期。由此我们可以衍生出套保(挖矿套保,期货利率套保);两个不同协议之间的利差套利等进阶玩法。 Strips怎么玩? 杠杆挖矿: 正如第一个部分所讲,其实现在市面上的杠杆挖矿工具本质上是借贷挖矿,在羊驼(alcapa)中,你最多开3倍的杠杆,并且借eth的利率高达14%(且借贷利率是浮动的)。 我们再来理解杠杆挖矿,其实杠杆挖矿的本质上挖的是利率。在strips中,做多利率(支付固定利率,收获浮动利率)就是在杠杆挖矿。 区别是,在strips最大杠杆可以开到10倍,且只要支付市场上的固定利率就可以。(当然需要注意的是关仓时会有trading pnl) 投机者(赌狗): 单纯的赌利率涨跌,杠杆高达10倍。 挖矿套保。 在流动性挖矿时,可以在strips里Short(支付浮动利率,收取固定利率)。将可能会下跌的高APY转化为固定利率,提前锁定你的挖矿收益。 合约费率套保: 除了DeFi协议之外,Strips还提供Binance和FTX的BTC永续合约费率的利率互换。针对CEX的交易员,在strips可以提前将合约费率锁定为固定费率。这对交易员有非常大的需求。 套利(不同的资金利率之间存在套利空间): 图中: 橙色:OMG Perp 在 FTX 上的年化资金费率 绿色:OMG Perp 在 Binance 上的年化资金费率 深蓝色:两种资金费率之间的差异。 FTX 的费率远高于 Binance 上的相同费率,这造成了 10.7% 的差异。目前,没有简单的方法来做空利率。然而在Strips平台,交易员可以:做多Binance上的利率,做空FTX上的利率。待两者利率相同后,平仓获利。 AMM如何捕获「代币价值」 主网测试版开设了Binance > BTC-PERP;FTX > BTC-PERP;Aave-LENDING 以及保险池 Strips的AMM非常值得一提: 在Strips里交易利率的AMM,不是USDC,而是由用户将arbitrum的sushiswap上USDC-STRP 的LP质押进去构成的(类似于vAMM)。 这样一举两得,LP既等于sushi上的流动性,又为Strips上的利率交易提供tvl。 举个例子,Strips主网上线将开设 Binance > BTC-PERP;FTX > BTC-PERP;AAVE USDC借贷利率三个AMM以及保险池。 假设四个市场 TVL分别有20m;20m;15m;15m,那就意味着strips在sushi上USDC-STRP的流动性至少为70m。 (责任编辑:admin) |