链上‘算法决定’的信用评分如果能摆脱机构借款人，就将更易于扩展到大众，但由于链上数据的可用性有限，目前它的扩展能力相对较弱。此外，链上信用评分如果不能与单一的真实世界的身份相联系，它就可能容易受到女巫攻击。在链上低抵押借贷的背景下，一个随机的个体可以通过一个账户慢慢建立起良好的信用，以便最终获得大额借贷，而没有偿还计划。他们可以通过多个钱包地址冲洗和重复这个过程。避免这种情况的一个方法是通过实施 KYC 要求，将一个钱包连接到一个人身上。然而，出于安全和个人原因，个人往往拥有多个钱包，他的资产分布在这些钱包中，这样“KYC 连接单一钱包”的概念就多少显得有点局限性和低效率。

此外，出于隐私原因，个人可能不希望他们的 KYC 细节保存在链上（即使信息是加密的）。按照这种思路，基于传统金融的链外信用评分不仅违背了 DeFi 的精神，而且还引入了将 KYC 文件和个人信息保存在一个有风险的链下系统的风险。

一个乐观的未来

即使有多种相关的风险，但是人们可以看到多种低抵押借贷协议在这个领域大获全胜。Maple Finance 和 TrueFi 似乎正在确立自己作为当前领导者的地位，它们在机构借贷领域具有先发优势，这可以从它们目前在总借贷发放中的主导地位看出。

来自各种低抵押借贷协议的借贷总额

柱状图显示了每个协议在整个 DeFi 抵押借贷市场的份额比例，基于截至 2022 年 4 月 5 日的借贷发放总额。TrueFi：14 亿美元，Maple Finance：12.6 亿美元，Goldfinch：1.15 亿美元，Clearpool：4170 万美元，Gearbox：600 万美元

Clearpool 面临着与上述两个协议的艰苦斗争，但该协议可能会因为提供可变利率而不是 Maple 和 TrueFi 的固定利率而看到一些增长。

据统计，在所有协议中，Maple 似乎是增长最快的，在分析的 7 个协议中，Maple 是唯一有显著增长的代币。虽然人们可以指责慷慨的 TrueFi 激励发放机制损害了代币的价格上涨，而不是协议本身。另一方面，在所有上述协议中，Maple 因其强劲的增长和最高的利用率而值得称赞。

各种链上抵押借贷协议的币价表现，来源：Delphi Digital

随着 DeFi 继续扩散到主流，链上信用评分与 KYC 要求或 Teller 对散户投资者的链下信用评分的整合，这些将推动个人借贷从链下操纵的生态系统迁移到公平的链上协议。链下信用整合系统是相对可扩展的，现有的机构似乎对它持开放态度，因为 Teller 到目前为止已经有强大的合作关系。我们预计在 1-2 年内会看到人们在链上接受借贷，甚至没有意识到 Teller 是后端基础设施。 (责任编辑：admin)