DeFi 信贷市场如何发展至数十亿美元的量级

去中心化信贷市场的运作方式（来源：Maple Finance）

我们来看一下 DeFi 行业的两大借贷需求。

密码学货币矿工需要信贷来支付矿机的购置费和电费成本。交易基金和做市商需要信贷来为投资组合加杠杆，并补充流动性。

这两大需求代表了密码学货币行业高达数十亿美元的借贷市场。有了基于以太坊的去中心化信用额度，借贷协议就能更高效地运行，扩大运营规模，并实现快速增长。

DeFi 借贷的参与者有健康的资产负债表、低杠杆率的投资组合、经验丰富的资产管理人、良好的声誉和正现金流。简而言之，他们是最受 DeFi 借贷协议欢迎的贷款人。

然而，DeFi 无法满足他们的需求。正如上文所言，现有的 DeFi 借贷协议对贷款人而言资金效率低下，对那些真正寻求信贷（而非杠杆）的大型企业来说也不是可行选择。

因此，大量矿工和交易者纷纷涌入中心化借贷协议。Genesis 的借贷业务正在经历爆炸式增长，其放贷量在第三季度增加了 50 亿美元。BlockFi 也在以惊人的速度增长。

密码学货币行业显然对信贷的需求量很大。据中心化借贷协议的数据显示，借贷市场目前价值数十亿美元，这还只是起步阶段。

那么，什么时候能轮到去中心化信贷呢？

为什么说去中心化信贷会吞噬中心化信贷？

链上信贷相比中心化信贷有显著改善。

去中心化信贷市场极大地增加了放贷人的数量，创造了更具竞争力的市场。通过开放式架构，全球范围内的任何人都能成为放贷者，只要他们愿意承担风险。就像任何人都可以成为 Uniswap 上的流动性提供者那样，任何人都可以将自己的资金提供给经过验证的贷款机构，并从中赚取收益。

链上信贷市场也极大地提高了资本效率，因为借贷人可以直接进入资本市场，而无需通过 「看门人」。换言之，他们通过开放式协议进入资金池，而非通过中间方来获得资金，从而降低贷款利率。最后，借贷人可以向多个贷款池贷款，为价格发现造成报价压力。

尽管信贷市场历来都是不透明的，而且由机构主导，但是去中心化信贷可以让借贷双方以完全透明、平等的方式进入借贷市场。

基于以太坊的链上信贷市场拥有可审计贷款和流动性准备金，足以让流动性提供者相信他们的资金会像存储在中心化借贷协议中那样安全。此外，去中心化协议的可编程性为激励兼容打开了设计空间，有助于创建更高效的信贷市场。 (责任编辑：admin)