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DeFi科普系列课:重新认识DEX(去中心化交易所)(2)

时间:2021-03-16 18:40来源:未知 作者:admin 点击:
DEX(去中心化交易所),顾名思义就是和中心化交易所不同,其交易流程完全去中心化的一种交易所类型,从交易机制上分为三类: 第一种是AMM,即自动

DEX(去中心化交易所),顾名思义就是和中心化交易所不同,其交易流程完全去中心化的一种交易所类型,从交易机制上分为三类:

第一种是AMM,即自动化做市商交易所。这种交易所通常会有一个定价公式,例如uniswap和sushiswap都采用的是固定乘积公式,即K=X*Y,在一笔交易前后保持K值不变。举个例子,用户A建立了一个流动池,里面放了10个ETH和10000USDT,则X=10,Y=10000,K=100000,此时每个ETH价格为1000USDT,当用户B想要以1000USDT的价格购买ETH时,此时Y=11000USDT,由于一笔交易前后K值不变,则此时X=100000/11000=9.09,则用户B买到的ETH=10-9.09=0.91个,用户B明明是想以1000USDT的价格买到1个ETH,但最终却只买到了0.91个,这当中的差额(0.09)就是AMM机制DEX里提到的滑点,滑点越大,交易越不划算;

第二种是PMM,即主动做市商交易所,例如DODO(该类DEX的算法比较复杂,后续有机会可以专门给大家介绍,这里仅对其基本特性做介绍),其主要优势是降低AMM机制所导致的滑点问题,另外也支持提供单边流动性,因此DODO刚一上线就引起了非常多的关注;

最后一种是订单簿模式交易所,该种类型的交易所目前没有用户体验特别好的。从交易流程上也可以分为两类:第一种是直接交易,例如uniswap和sushiswap;第二种是聚合交易所,例如1inch,用户发起交易以后,智能合约会自动聚合链上所有报价,为用户选出一个滑点最小的报价。

目前以太坊上DEX的24小时交易量维持在20亿美金左右,最高峰时曾达到45亿美金,这个体量已经和一些大的中心化交易所很接近了,因此DEX也成为了中心化交易所极其关注的一条赛道。

根据Debank的数据显示,以太坊上目前占比最高的DEX是Uniswap,基本上算是占据了半壁江山,如果再去掉稳定币交易所以及一些衍生品交易所的话,那么基本上Uniswap肯定是DEX里面绝对的龙头老大。当时Uniswap给用户空投400枚代币也一度成为币圈美谈,按照现在UNI的价格30U计算,这可是一笔12000U的收入。

Uniswap的交易页面和中心化交易所的交易页面不太一样,它是通过让用户直接选择交易对的方式进行交易的,例如下图所示,我们选择了ETH和USDT的交易对;

当用户需要换交易币种时,则需要点开币种的位置,进行自主选择,但是需要注意的是,uniswap由于是去中心化的交易所,所以任何人都可以在上面开交易对,因此在早期的时候,有非常多的山寨币以及克隆币在uniswap上行骗,也有非常多的用户因此受到损失。 (责任编辑:admin)

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