本文来源：人大金融科技研究所

世界各国央行目前正在探索中央银行数字货币（CBDC）。芬兰银行（Bank of Finland）在20世纪90年代发明的Avant智能卡系统可以被认为是世界上第一个CBDC，也是迄今为止唯一一个投入生产的CBDC。Avant卡基于智能卡技术，类似于现在的借记卡和信用卡。尽管该系统是由央行发起、开发，并在最初几年由央行运营，但最终还是被剥离并出售给了商业银行。一旦借记卡变得便宜并升级为使用智能卡技术，Avant就变得过时并被关闭。芬兰银行（Bank of Finland）发布了一篇名为《从世界上第一个CBDC获得的经验》的论文，梳理并分析了Avant的发行历程，为正在进行的关于CBDC的讨论提供宝贵的建议。中国人民大学金融科技研究所（微信ID：ruc_fintech）对报告核心内容进行了编译。

作者：Aleksi Grym

编译：杨泽栖

摘要

世界各国央行目前正在就中央银行数字货币（CBDC）展开讨论。据我们所知，这一特定措辞是由芬兰银行的研究人员在2015年创造的，从那时起，这一概念一直被视为一个新颖的想法，其灵感来自加密货币，动机来自即将到来的现金使用下降。关于该主题的文献激增，大多数出版物侧重于理论模型和如何理解该概念的语义分析。

现在被广泛称为CBDC的东西与电子货币（简称e-money）密切相关，25年前已经被彻底分析过。十多年前，电子货币的出现已经有了一些历史记录，就像它发生在20世纪90年代一样。从谷歌的趋势中还可以看出，搜索词“电子货币”和“电子货币”在2000年初达到顶峰，然后稳步下降，直到大约从2015年开始再次获得适度的吸引力（见图1）。

图1 “电子货币”、“电子货币”和“电子现金”的搜索量

央行发行Avant智能卡

背景

芬兰于1987年进行了第一次预付款支付智能卡的试验。电子货币在当时已经为人所知并被广泛讨论，但它通常被视为智能卡发展的一部分，支付只是为智能卡设想的许多应用之一。实验结束后不久，芬兰银行对智能卡的支付用例产生了兴趣，并聘请了一位重要专家领导其钞票子公司内的一个新的智能卡部门。1990年，芬兰银行组织了一次研讨会和若干利益相关者会议，以协调讨论并为其倡议寻求广泛支持。这些活动还可作为收集反馈、就不同当局之间的任务达成一致意见以及调整如何向前推进的计划的一种方式。1991年期间，与商业银行以及大型零售集团进行了进一步讨论，以估计智能支付卡的潜在需求和市场规模。银行业的情绪喜忧参半，一些银行赞成这一想法，因为他们认为这是一种降低现金处理成本的方法。其他人则持怀疑态度，因为他们认为这是一个潜在的竞争对手。 (责任编辑：admin)