（三）法定数字货币的潜在风险

尽管法定数字货币与私人电子支付方式相比，具有普遍可获得性、无交易中介费用、有助于提高货币政策的有效性和打击违法犯罪活动等优势，但整体来看，发达国家在法定数字货币实际落地应用方面表现十分谨慎。根据2020年6月国际货币基金组织（IMF）发布的关于零售中央银行数字货币的一篇研究报告[4]，法定数字货币可能引发以下潜在风险：

一是法定数字货币的引入可能会影响货币政策的传导。如法定数字货币可能以不可预测的方式改变对基础货币的需求及其构成，还可能改变货币需求对利率变化的敏感性。

二是影响金融稳定性和商业银行运营。存款份额较大的银行将面临来自法定数字货币的竞争，尤其是计息的法定数字货币，使银行必须通过提高利率来吸引存款，或者转向批发性资金。这将降低商业银行整体净息差，导致贷款利率上升，增加银行运营风险。银行资金的不稳定性将使银行不得不持有更多流动性资产或减少放贷。

三是对央行资产负债表产生影响。如果发生金融脱媒，商业银行的存款将流失到央行，央行可将这部分资金贷给商业银行，使商业银行能够继续从事借贷业务。这将显著偏离央行的传统职责，央行将决定如何分配资金，为政策干预打开大门。

四是随时可得、安全、流动性高于银行存款的法定数字货币可能会加速银行挤兑现象，但这取决于是否有存保制度和危机的类型。

五是在跨境交易中可作为储备货币的法定数字货币可能会在通货膨胀率高和汇率波动大的国家中加剧货币替代。

三、对我国的主要挑战

数字货币是数字经济时代的货币新形态，是现代商品经济高度发达和密码学技术不断进步的产物，也代表着现代信用货币形式的发展方向，一定程度上促进了我国区块链技术的创新应用和发展，也带动了我国偏远地区闲置能源的开发利用。但随着币价暴涨，打着“数字货币”旗号的跨境金融活动、挖币活动正在对我国金融市场、货币市场乃至能源和商品市场产生一定影响。

一方面，境内公司通过在境外设立网站，返程向境内提供违法违规的金融服务。如通过境外平台在境内开展外汇保证金交易或在境内进行ICO交易，通过买卖数字货币完成资金跨境转移或洗钱，通过数字平台或应用程序进行跨境赌博、跨境炒房、炒股活动等，损害我国金融市场秩序。一些境内机构通过设立在国内的网站跨境从事“灰黑”金融服务，目前主要集中在传统的互联网金融领域。如通过传统欺诈误导的手段和方式，承诺高收益，掩饰交易过程，利用传销模式发展客户，打着中国的旗号在海外进行传销诈骗，损害我国国家形象。 (责任编辑：admin)