分项数据上来看，规模最大的经销商持仓多头头寸自 704 张直接归零，空头头寸自 0 张上涨至 231 张，多空双向（已对冲）持仓自 5 张下降至 0 张。经销商账户在最新统计周期内进行了明确的净空调仓，此前几周积累的多头头寸遭到直接清空。虽然考虑到这类账户往往喜欢用微型合约进行风险对冲，某种程度上看可以「逆推」认为大型机构对后市态度乐观，但是考虑到标准合约中不够明确的方向表达，微型合约上如此清晰的净空调整也许值得被更加重视。

资管机构持仓多头头寸自 53 张上升至 78 张，空头头寸保持 0 张不变，双向持仓同样保持 0 张不变。

杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 4781 张进一步下降至 4361 张，空头头寸自 15326 张同步下降至 10933 张，该数值创出近 6 周新低，双向持仓自 5103 张下降至 2054 张。杠杆基金在最新统计周期内进行了幅度相当可观的仓位减持，相比于上一统计周期内的减仓而言本期数值变化更大，基本可以沿用上一期周报中分析得出的这类账户对于后市态度偏空的判断。

大户持仓方面，多头头寸自 6574 张大降至 3112 张，该数值创出近 8 周新低，且相比过去四周内的平均水平出现了腰斩式的下跌，空头头寸自 505 张同步下降至 312 张，该数值创出 CFTC 统计以来的历史新低，双向持仓自 235 张回升至 362 张。大户账户在最新统计周期内的减持幅度非常可观，甚至可以说「非常惊人」，整体持仓量断崖式的下跌显示这类账户对于后市的判断偏悲观，恰好这类账户在上一统计周期内进行了净空调仓，这种偏空判断实际上已经在逐渐成型。

散户持仓方面，多头头寸自 4830 张下降至 4670 张，空头头寸自 1111 张同步下降至 745 张。散户在最新统计周期内在微型合约中做出的选择与标准合约中一致，减仓意味着对于后市缺乏有效判断，是一种主动风控行为。 (责任编辑：admin)