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非托管钱包 无论产品的技术水平如何，如果不存在易于使用的用户界面，产品都将难以大规模采用。 由于 DeFi 协议相对复杂，加上要匹配的界面也较为复杂，DeFi 仍然只有被小众所使用。例如，查看下面的 curve.fi 主界面，除了铁杆的 DeFi 资深用户以外，其他人都难以使用： 因此，缺失的一环是用户友好的非托管钱包 (NCW)。NCW 可以为用户提供以下优点：
NCW 示例： 其他 目前，正在为许多其他市场开发 DeFi 解决方案，例如预测市场、保险和 DeFi 基础设施。例如，Nexus Mutual 是一个去中心化的保险平台，可让用户购买和出售针对 DeFi 风险的保险。在预测市场中，作为一个博彩平台，Augur 越来越受欢迎。此外，还有一些协议可以促进 DeFi 的整体发展；例如，0x 是支持去中心化交易所的中继者协议。 本文不会详细介绍这些协议，请继续关注我们研究中心上的更多内容。 以太坊之外 上述的所有 DeFi 协议都是基于以太坊的。但是，DeFi 不一定建立在以太坊上。只要是去中心化的并且与金融相关，我们就可以将它们分类为 DeFi。 非以太坊 DeFi 的示例： 分析我们已经了解 DeFi 的含义及其主要优点，现在来探讨一下它的缺点。 DeFi 的缺点如上所述，DeFi 有可能全面改革我们认知中的现有金融服务，并带来使加密货币更具吸引的诸多好处。但是，DeFi 的缺点是什么，它为何没有得到更广泛的利用？我们将逐一介绍 DeFi 的主要弊端。 智能合约风险 DeFi 的最大缺点也许是引入了智能合约风险。作为对中心化托管和服务器的替代，DeFi 的用户必须相信，协议所基于的智能合约不存在任何可能造成用户资产面临风险的漏洞。 最近，针对 DeFi 最突出的滥用和攻击类型是对协议中的资产寻求外部定价（即价格预言机）的操纵。 这种情况于 2020 年 2 月在 DeFi 借贷平台 bZx 上发生过两次，当时，一个或多个攻击者两次操纵了抵押品的预言机给出的价格。这使攻击者可以借到比他们应该能借到的多得多的钱，从而使 bZx 贷方损失总计近 100 万美元。 Synthetix 在 2019 年暴露了类似的漏洞，Synthetix 平台上的交易者能够利用韩元喂价中的错误，在不到一个小时的时间内实现了 10 亿美元的利润。幸运的是，交易者同意放弃其利润以换取漏洞报告奖励，因为他无法将其利润变现。 不过，最臭名昭著的是 2016 年针对原始 DeFi 协议之一 DAO （去中心化自治组织）的攻击。攻击者从 DAO 的智能合约中消耗了超过 360 万个以太币（当时价值 7200 万美元）。以太坊社区同意通过网络的「硬分叉」将资金返还给 DAO 投资者，原有网络现在分成以太坊 (ETH) 和以太坊经典 (ETC)。 批评者指出，之所以遭受黑客攻击，是因为 DeFi 不如中心化交易所。每次攻击都会引起大量有关 DeFi 致命缺陷的文章和争论，并且始终需要中心化干预来抵消攻击造成的破坏。 但是，在我们看来，这些攻击是尚未成熟的行业的必要组成部分。每次对 DeFi 的攻击都会暴露出开发缺陷，这有助于降低未来项目犯类似错误的可能性。这些攻击还激励着制定更严格的安全审核和漏洞奖励计划，以在导致用户损失之前捕获漏洞。随着时间的流逝，DeFi 可能会变得越来越安全，最终达到中心化平台难以匹敌的安全性等级和用户信任度。 受区块链速度限制 如果您曾经尝试使用 DeFi 应用，可能已经注意到交易请求和确认之间存在明显的延迟。这是因为每笔交易和交互都要经过以太坊网络确认，这可能需要几秒钟到十分钟的时间，具体取决于网络拥塞情况。对于优先考虑速度和确定性的用户，这类延迟可能会破坏交易。 但是，预计在 2020 年 7 月发布的 ETH 2.0 有望提高吞吐量和确认速度（更多信息，请参见我们的大学文章），dApp 有望大大提高速度。 监管风险 DeFi 运作的领域传统上受到世界各地政府和监管机构的重点监督，这些政府和机构希望保护不知情的用户免受欺诈和危险产品的侵害。 但是，由于 DeFi 协议从一开始就被设计为无需许可，因此从理论上讲，任何国家 / 地区的任何人都可以在没有监管或合规性障碍的情况下访问它们。 从用户的角度来看，这听起来很棒，但对于监管机构而言，DeFi 听起来非常像罪犯和可疑个人获得金融服务的避风港。由于没有针对 DeFi 服务制定有意义的法规，可以肯定地说，DeFi 在法律法规的灰色地带中运作。 从目前更严格的了解客户 (KYC) 监管趋势和其他合规性要求来看，我们怀疑，随着 DeFi 规模的增长，它将被纳入全球监管机构的范围内。因此，DeFi 最终可能会使用去中心化的身份和地址检查服务来阻止某些用户使用，从而至少会获得部分许可。 对于希望保持匿名的用户来说，这显然不是一个好结果，但是，另一方面，这可能意味着大型金融机构和公众将更多地采用 DeFi。 统计数据自 2017 年以来，DeFi 领域迅速发展，锁定在 DeFi 应用中的以太币数量从 2017 年末的 5,000 个增长到 2020 年 4 月的 280 万个。 我们可以看到 DeFi 大规模资产流出的两个例子。 第一次发生在 2019 年中期 Synthetix 预言机漏洞被利用之后。第二次发生在 bZx 被攻击之后的 2020 年 2 月。 结论总而言之，DeFi 提供了一种开展金融交易的新方式，并可能预示着加密货币行业发展的新时代。最终，随着更多央行创造可编程的数字货币，我们甚至可以看到 DeFi 原理适用于传统金融市场。我们很期待 DeFi 在发展和成熟的过程中将我们带向何处。 (责任编辑：admin1) |