当 DeFi 成长为区块链最活跃的领域之一，我们需要了解 DeFi 投资理念和参与方式。

　　撰文：Arthur Cheong，DeFi & 加密货币投资者

　　编译：Johnny

　　关于 DeFi 的投资理论，我的总结如下 :

　　「过去十年，软件吞噬了世界；下一个十年，DeFi 将吞噬传统金融。」

　　为何 DeFi 将吞噬传统金融？

　　自工业时代开始以来，全球金融结构基本保持不变，严重依赖于金融中介机构。虽然软件技术取得了重大进步，但现有金融基础设施的很大一部分仍然陈旧不堪，不堪重负。尽管过去 10 年涌现出了许多金融科技产品来填补这一缺口，但它们都需要与现有金融体系相结合才能发挥作用。例如，世界上最受欢迎的电子钱包供应商需要与现有的银行账户连接，以便提现和充值。

　　然而，今天，随着基于无须许可的智能合约区块链的DeFi 的到来，所有这些都正在发生革命性的变化。

　　DeFi 的益处将遍及发达国家和新兴市场。在发达市场，DeFi 将为消费者提供更多的选择，降低传统金融体系的成本，为金融市场带来更大的流动性和产品创新。对于新兴市场而言，随着稳定币的崛起，DeFi 将提供更安全的价值储存手段，并为数十亿无法使用现有金融体系的成年人提供金融服务。

　　最终，DeFi 用软件和代码取代金融的「信用层」，即银行、资产管理公司、保险公司等金融中介机构。

　　通过消除金融中介机构和相关成本，DeFi 带来的承诺是更广泛地获得金融产品、可编程货币、实时风险转移和金融合约的可审核性。这代表着金融服务发展的一个新阶段，其特点是透明度和开放性，这将推动更多的金融包容性。

　　金融领域是适合无须许可区块链的最大产品 / 市场

　　对于关注这一领域的人来说，显然 DeFi 是自 2019 年以来加密领域最大的成功案例。DeFi 已经成长为区块链最活跃的领域之一：通过每一个可衡量的指标，如 DeFi 中锁定的总价值、用户增长和交易量等，DeFi 都经历了快速的增长。从稳定币、去中心化交易所、借贷平台、支付网络到合成资产和资产管理，DeFi 生态系统正在蓬勃发展。

　　DeFi 的成功不是一蹴而就的，自从 11 年前中本聪创建比特币以来，就已经奠定了 DeFi 的基础。然而，由于比特币的可编程性有限，很难在其基础上构建金融协议。

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