最后，数字货币的支付、流通，需要借助于数字钱包、特定网络等基础设施，这是数字货币的局限。也正因为这个原因，数字人民币发行前要进行一轮一轮大规模的测试。发行纸币和金属货币，根本不需要做这些测试。所以，只要一国政府禁止外国数字货币使用本国基础设施，或禁止外国数字货币基础设施进入本国，则外国数字货币就不能进入本国。由此可见，数字人民币不可能是人民币国际化的重要推手。只有人民币国际化了，数字人民币才能走出国门。

货币背后的制度安排与基础设施

货币，不仅仅是你我面前的一个钱币，无论是金币、银币、纸币，还是数字货币，是钱币背后的一整套制度安排和基础设施。

目前人民银行所进行的数字人民币测试，我理解，是希望打通所有可能的应用场景，让数字人民币在任何场景、任何情况下都能无障碍地支付使用。这个规划是宏大的，也是非常必要的，因为今后数字经济的发展，还有许多我们想象之外的可能，我们不能让数字货币的使用局限在有限的范围内。至于最终数字货币会更集中于哪些领域使用，市场会给出答案。

不过，支付流通只是货币功能作用的一个重要环节，作为制度安排和基础设施，发行环节同样是一个决定数字货币流通是否顺畅的重要环节。前文说到的一些历史上货币体系崩溃的情况，出问题并不在支付流通环节，问题都出在发行环节和管理环节，比如基础设施的安全性、防假钞、滥发货币、未能及时补充市场流动性缺失、货币调拨过程中的损耗与贪污等。目前数字人民币发行的双层架构，似乎与纸币的发行类同，好像又有所不同。市场希望，双层架构简洁明了，不要在双层之下搞出三六九等，叠床架屋，发行的效率、管理的有效性和公平性，应该优于目前的纸币发行体系。

（作者为上海新金融研究院副院长、浙商银行原行长）