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该趋势表明地址的活动得分始终超过其拥有的头寸数量。 很少有地址拥有超过 150 个 NFT 头寸。 我们还可以推断，活动增加的比例超过了所拥有头寸的比例。 让我们使用如下所示的分类启发式为该数据添加更多颜色。 “简单被动（Simple Passive）”地址是只拥有一个 Uniswap V3 位置的地址，并且此后没有对其进行任何更改。 从各种意义上说，它都是一个懒惰的流动性提供者。 “复杂主动（Complex Active）”则是指流动性提供者拥有多个头寸并积极管理。 如果它的活动分数大于其拥有的代币数量，则可以推断出这一点。 我们选择 2 作为一个任意的阈值来证明它是活跃的。 我们发现总共有 22,864 个唯一地址在 Uniswap V3 上拥有/曾经拥有头寸。这些所有者中的很大一部分 (77%) 仍被视为被动流动性提供者。这意味着他们在铸造后几乎从未改变过流动性头寸。 14% 的所有者被归类为“Simple Active”，而不到 1% 被归类为“Complex Active”。 正好有 8 个“Complex Active”流动性提供者。我预计其中大部分是权益池，例如 Raini 的 LP V3 权益池，但 8 个地址中有 6 个实际上是钱包地址（即不是合约）。 流动性供应的历史模式现在让我们观察从 5 月到 6 月 28 日的流动性供应模式。这可以通过跟踪每天的历史铸币和销毁来完成。 可以进行一些探索性观察，但需要进一步测试以进行验证： 某些价格的流动性突然“飙升”似乎会导致第二天 ETH 价格发生变化。 6月中旬以来整体流动性深度普遍下降 ETH/USDC 池中的流动性如何跟踪以太坊价格？我们绘制了每天流动性金额的第 25、50 和 75 个百分位的值，并将其与 ETH/USD 价格进行比较。可以推测，流动性通常集中在这些范围内。 在 5 月份，V3 上的流动性分布密切跟踪 ETH 价格的变化。这是有道理的，因为做市商可以调整头寸以赚取更多的费用。然而，自 6 月中旬以来，V3 的流动性并没有跟上以太坊价格的下跌。随着 ETH 价格跌破 2,000 美元，Uniswap 上的 LP 的回应是扩大他们的做市范围，这从第 25 和第 75 个百分位的流动性之间的间隔扩大可以看出。这种趋势会持续吗？只有时间和数据会告诉我们答案。 结束语活跃流动性管理格局在 DeFi 中仍处于起步阶段。 Visor Finance 目前运行的策略是从 ETH/USD 价格推导出布林线指标，以创建预计的活跃流动性范围。另一方面，Charm Finance 采取被动再平衡策略，以确保集中的流动性范围“赶上”市场价格。 正如数据所示，Uniswap V3 的潜力尚未被开发。被动的、简单的流动性头寸仍然占主导地位，大多数头寸以一种随意的、未优化的方式进行管理。这种差距是新协议构建自动化链上策略以帮助积极管理流动性资产的绝佳机会，这将使日常 DeFi 用户能够民主化地进行做市。他们的成功与 Uniswap 本身的成功密不可分。 (责任编辑：admin) |