为流动性头寸使用保护市场是一种潜在的改进，可以降低 LP 策略的收益波动性，因为集中的流动性提供了可定制的无常损失风险。

　　假设在 [p_a,p_b] 范围内以价格 P 提供流动性，而价格变化为 p_1=k⋅p_0，无常损失将作为变化的百分比被推导为：

　　与我们之前看过的保护市场的利润函数进行比较，对于理解所需的对冲量是有帮助的。假设 p_0=2100，那么在 [2000,2200] 范围内进行 LP，那么 Uniswap V3 的 IL 与保护市场的利润函数就如下图所示。

　　鉴于 Uniswap v3 集中流动性的功能所提供的虚拟流动性，当范围相对较窄时，需要建立相对较小的对冲头寸来弥补较大的 LP 头寸的无常损失，如上述例子。

　　而为了量化对冲比率，需要计算弥补 IL k=p1⋅p0 的百分比变化所需的对冲 q 的单位（假设没有维持头寸的成本）：

　　以保护市场的盈利功能来说，你需要为你的每一个单位的头寸购买 0.05 个单位的保险。作为理智的检查，考虑另一个更宽的 LP 范围，在这个范围内，你将面临明显更多的无常损失：假设范围为 [100,15000]，那么在相同的初始价格下，需要以下对冲比率：

　　无常损失保护市场是一项重要的服务，我们预计流动性供应商会对此有很高的要求。我们正在与 Visor 合作，为他们的头寸实施这项服务。这将为改善 Uniswap v3 上 LP 策略的风险状况提供一种自动化的方法。对于 Protection Markets，定价是重点，特别是仔细校准收费系统将是其采用和成功的关键。