好了，我找到了一个小规模的项目，我认为它建立了一些与同行不同的东西，接下来做什么？

请进入讨论区，提出一些问题。哪怕提的问题很愚蠢，社区和团队处理你的问题的方法也能告诉你很多。信息如果他们采取防御措施或是阻止你，那就不是一个好的社区，很可能预示着产品会出问题（或者是产品不会推出）。如果代币有一个产品，那就使用它！如果遇上问题，就向团队提供反馈。

对于协议级别的项目，我倾向于只写一小页内容，写写它是做什么的，有哪些鲸鱼在投资、建议，鲸鱼、零售中的哪一个会使用它还是二者都会使用，目前的估值， 以及我认为它可能是什么，随着时间的推移它的使用/TVL 是如何变化的，以及有哪些即将出现的催化剂。

你可以通过 Nansen 或者直接点击 Debank 来寻找参与项目的鲸鱼。此外，网站上通常会说明还有谁在为这个项目提供建议，你甚至会在 discord 上看到一些人在各种项目中的重叠。

估值是非常、非常困难的。不具有任何功能的 Meme 代币可以达到 10 亿-400 亿美元的市值，而像 Curve/Convex 这样的 DeFi 的关键构件则是 30-80 亿美元的 FDV。我个人最好的投资来自于 1 亿美元的买入和 8 亿-20 亿美元的卖出，所以这是我推荐的框架。很明显，实际上还存在其他的方法，但如果你想在 4-6 个月的时间内达到 10-20 倍，较低的市值可能会适合你（但显然它可以归零）。

如果项目的产品已经推出并绘制出了在一段时间内的使用情况——你通常可以从Dune Analytics的页面上找到这些信息，或者靠它来为你建立分析。以GMX为例，他们的统计页面为你提供了你需要知道的关于随时间增长的一切。

至于 DeFi 项目，深入研究项目如何赚钱（如何提取费用，是否具有经常性）以及它是否回馈给代币持有者（在 GMX 的案例中，70%归 GLP，而其余部分归 GMX）也是不错的。

如果产品还尚未推出，那么你就要预先了解他们推出项目的催化剂，因为代币通常在发布日期前后会出现一个“Alpha 爆发” 。你可以通过潜伏在项目对话中来获得这些信息，并找到哪些团队成员倾向于泄露 Alpha。有些情况下你也可以查看一个项目的 Github，借此观察他们是否正在开发一些市场上缺少的东西。 然后，它归结为（1）头寸大小和（2）美元成本平均法/买入点，这部分将需要单独写，但它是高水平的。要想在炒作较低时买入，你就要在主要产品发布前几周甚至一个月买好，或者如果产品已经出来了，那在你喜欢的价格或是项目爆炸性增长时 DCA。 (责任编辑：admin)