比特币终将取代黄金吗?黄金已经存在上千年,其历史地位在传统社会确实已经无法撼动。但是,人类社会正在进行一场互联网大迁移,人类正在进入数字化时代。我们很多生活方式其实已经开始迁移到互联网上。人工智能、物联网、云计算、区块链等新技术正在飞速发展,正在快速重塑社会。在这个过程中,大数据成为人类新的生产资料,去中心化协作正在改变人类原有的生产关系和方式,比特币作为数字化时代原生资产自然也比黄金更适合充当价值储备。在去中心化金融(DeFi)的发展过程中,BTC天然充当了价值储备的角色。 在DeFi的发展过程中,BTC与之紧密相联。伴随区块链技术成熟,BTC也将被应用到更多场景,从而强化其价值储备的功能。伴随BTC波动率越来越多,将会受到更多机构甚至国家的认可。灰度在2020年第四季度报告中指出:美国货币监督署OCC的最新指导意见表明,美国银行可能会考虑将数字货币纳入其结算基础结构。2021年,我们可能会看到数字货币开始集成到国家银行基础结构中的开始。 DeFi崛起,冲击原有金融体系 区块链技术与金融领域的联系最为密切。2014年的Bitshare、2017年的MakerDAO等都属于早期DeFi探索者;不过,在2020年之前,DeFi的发展确实都很缓慢。直到2020年,DeFi才迎来大爆发。 进一步细化来看,直到2020年3月之前,DeFi还并不被主流加密市场看好;那时,比特币每4年的减半才是更多人关注的焦点。但“312”暴跌之后,全球金融市场与经济基本面“脱轨”,市场对金融领域产生巨大担忧,金融创新成为新风口,DeFi迎来一个难得的发展机遇期。 我们认为,2020年“312”暴跌之后,DeFi的发展大致可分为四个时期: DeFi调整期(大致在3月-4月)。加密市场暴跌打破了DeFi发展的原本节奏,这一阶段一些DeFi龙头进入调整期,并基本恢复至暴跌前。其中代表为预言机龙头LINK。 DeFi创新增长期(主要在5月-8月)。DeFi领域出现众多金融创新,从而推动DeFi快速增长。4月中旬,去中心化借贷龙头Compound上线治理代币COMP,借贷双方可以通过提供出借资产和借资产来获得治理代币,这一创新大大激发市场的参与热情,同时为DeFi引入大量闲置资金。同期,去中心化交易平台Uniswap异军突起,其采用的【恒定乘积】模型,使用户可以直接在兑换池进行代币兑换,改变了以往的订单簿交易模式,降低做市门槛,为Compound中的资金进一步提供了应用场景(交易以及赚取做市费用等)。随后,理财平台Yearn.finance横空出世,其利用智能合约开发出的机枪池等功能,让用户闲置资金可以进一步实现利润最大化。这三大龙头初步搭建起DeFi的基础设施模板,随后更多项目在此基础上拓展开发,DeFi生态出现繁荣局面。 (责任编辑:admin) |