与其他 DeFi 功能模块相比，DeFi 保险受到的关注较少，除了 Nexus Mutual 和 Cover 等以外的 DeFi 保险项目发展也较为一般。

但实际上，保险是 DeFi 生态的重要组成部分，保险与 DeFi 有很多结合点。

在 DeFi 的去中心化和去信任化环境下，保险的实现方式将与主流金融市场有很大差异。要准确理解这一问题，需要回归保险的核心功能，先看主流金融市场中保险的实现方式，再以此为参照讨论 DeFi 保险的实现方式。

本文共分三部分：

• 第一部分总结主流金融市场中保险的实现方式；

• 第二部分通过代表性项目介绍 DeFi 保险现状；

• 第三部分是对 DeFi 保险的展望。

主流金融市场中保险的实现方式

保险的核心功能是经济补偿，是基于大数法则为投保人提供针对意外损失的经济补偿。在经济补偿中，没有发生意外损失的投保人通过自己缴纳的保费补偿发生意外损失的投保人。意外损失可以是人身的也可以是财产的，由此衍生出保险的两大分支——寿险和财险。

保险的负债一般具有长期、或有的特征，从收到保费到赔付之间的时间不确定（特别是寿险） ，未来的赔付责任也不确定。为保证赔付能力，保险资产的保值增值非常重要，因此保险与资产管理之间有不可割裂的关系。保险资产管理要考虑保险负债的复杂性，使资产与负债匹配，与共同基金、对冲基金、私募基金等相比存在一定特殊性。

保险的盈利模式是「三差」。

• 第一是利差，即实际投资收益和客户收益之间的差异。

• 第二是死差，即收取风险保费和实际理赔之间的差异。

• 第三是费差，即收取费用与实际发生费用之间的差异。

在主流金融市场，保险有两种实现方式——股份制保险公司和相互保险组织。截至 2017 年底，相互保险占全球保险市场的份额为 26.7%，是全球保险市场的重要组成部分，但占我国保险市场的份额仅 0.2%。目前，我国只有阳光农业相互保险公司以及众惠相互、信美相互和汇友相互等三家相互保险社。

股份制保险公司属于盈利组织。股东提供经营资金，股东大会掌握最高决策权力。股份制保险公司采取确定保险费制，保险费有剩余时计入盈利，不足时由股东设法填补，投保人无需承担追补保险费的义务。 (责任编辑：admin1)