（3）私人数字支付难以转化为法定数字支付。支付需要严格监管，支付商牌照经营本身没有问题，支付工具是否是法定的？这才是问题的症结所在。事实上，大量的私人数字支付平台一方面拥有合法的数字支付服务牌照，另一方面，其所发行与流转的支付工具则是需要严格监管的。问题是，这些数字支付工具往往是“隐形的”，并不直接等同于“货币”。

一个尖锐的问题是，数字支付账户内的“数字”究竟是什么？是不是可以等同于银行账户内的“数字”？两套账户体系内的数字之间是什么关系？现实中，这样两套账户体系下的账户的数字是各自独立的，并不是一种“映射关系”，那么，它们之间的转换，在法律性质上或货币金融本质上，到底是什么？在中国，数字支付账户体系内的数字巨大，其所支持的数字支付总量更是数以百万亿计的。这是一个基本事实。换言之，中国的支付体系已经发生了事实性的结构变化，个人或居民家庭部门的常态支付已经数字化，借助于数字社区支付或数字支付平台，向企业部门和政府部门延展、渗透。这种现实和趋势性的压力，迫使中央银行必须强化有关监管，并适时推出法定数字支付工具，以替代部分私人数字支付，并满足数字支付的扩张需求。

由此，就不难理解，人民银行着力推出DC/EP（Digital Currency/Electronic Payment，简称“DC/EP”），其目标在于，实现法定数字支付，以满足并拓展经济社会数字支付的现实需求。因此，与全球其他经济体系相比较而言，中外数字货币策略选择的路向存在差异：简言之，中国所谋求的数字货币首在实现法定数字支付，亦即中国货币数字化的现实目标不是基于资产数字化，而是基于支付数字化。

DC/EP的现实需求及其场景

决定货币数字化演进的根本动力，是现实需求，它也就是常言道的“场景”。然而，场景并非是假想的场景，也不是推测出的场景，它往往是现实存在的，不论是显性的，抑或是潜在的；同样，需求也是现实的需求，也并非是臆测的需求。这不仅是个认识问题，更是一个实践问题。一般来说，我们提供一种现实的数字产品，它往往也会带来一定的需求，只不过需求是否足以支撑起商业实践，就是另一个情况了。简言之，数字法币的需求根植于其现实场景。一般来说，经济社会的场景有对公与对私两类，DC/EP自然需要在两类场景中扎根拓展。由此，DC/EP的试点实测，也正是基于这样的真实需求而推进的。首先，从对公场景的现实需求来看，主要来说，是政府部门与居民家庭部门或个人之间的支付需求。这两大部门之间的数字支付关系是整个社会经济体系中跨部门数字支付关系的起点，意义十分巨大。就现有的数字支付状况而言，尚未实现跨部门的数字支付，基本上是个人对个人对数字支付为主导，其特点是小额高频，恰恰数字支付在这个领域中站稳了脚跟，并迫使企业部门和政府部门开辟端口，接收数字支付款项。那么，跨部门的数字支付需要数字法币来实现，所需要的是，政府部门向个人的支付发生。这一方面解决了数字法币发行的问题，从个人或居民家庭部门来看，这也是数字法币来源的问题。一般来说，数字法币的最初来源有两个：一是政府部门的财政支出到个人或居民家庭部门；二是个人运用银行货币来兑换数字法币。后者需要充沛的兑换需求，换言之，个人不需要兑换数字法币便能够满足支付需求，便不会主动去兑换。因此，如果等待个人或居民家庭部门主动来获取数字法币，是一种臆想，也许其发生了非常小，且个人兑换需要一定的成本，至少是机会成本、学习成本，或时间成本。政府部门直接以财政支出的模式向个人或居民家庭部门支付数字法币，就很好地解决了后者的数字法币来源的问题。有了数字法币来源，接下来就是两个问题：一是持有成本问题，二是使用成本。如果个人认为使用数字法币是不方便的，或者使用场景并不充分，或并不便利；那么，他会选择将之兑换掉，使用银行支付或者私人数字支付，而不会持续持有扩大持有成本。问题是，通过财政支出所提供的数字法币来源本身会持续带来一定的现实需求增量，从而降低数字法币的持有成本和使用成本。这就使得发行、持有、使用三个环节有机地联系在一起。政府部门也会开辟一系列的回流渠道，比如税费的收取、公费医疗报销流程的接入，等等。其次，数字法币的财政渠道的流出及其回流，将引致部分准公共收支的数字化，进而带来企业部门的部分收支的数字化。个人法定数字支付账户体系的建立，且具备了稳定数字法币来源，接下来，在水、电、公交、医疗等各项事业中的支付就会发生大量使用数字法币的情形。毕竟使用数字法币的最好途径是直接支出，而不是兑换后，再换成银行支付或私人数字支付等。这就决定了一系列的准公共部门自个人或居民家庭部门获得了稳定而经常性的数字法币收入。这就有助于数字法币的支付体系的循环模式的确立，从而确立了数字法币需求的常量，并在整个支付体系中不断扩张，使得更多的企业组织加入进来，最终实现政府、企业、居民三大部门支付数字化。中国的现实状况是，政府部门和准公共部门的收支量巨大，其账户体系庞大，既有的银行账户体系在这个方面甚或承担了一定的公共职能，换言之，银行支付在这个领域是承担了一定的社会职能的。此诸领域或部门的收支数字化，是一个基本方向，有助于提升效率，保障安全，降低成本。数字法币的推行是一个最佳的选择，是未来发展的主攻方向。DC/EP在这些领域的拓展空间极大，成长性极强，相较一般商业领域而言，DC/EP账户体系于此的普遍建立是更易成功与成长的。这也是中国人口众多、行政体系同质化程度高等诸特质，所决定的。总之，DC/EP从对公场景或准对公场景切入并拓展开来，是其大发展与高成长的保障，也是中国社会经济体系自身条件所决定的基本路向所在。应当说，中国DC/EP在对公场景的实践，对自身而言，对公场景支付数字化也是一个前所未有的重大实践创新与体制突破；对外而言，也具有极强的国际示范意义，对各国的数字法币的实践都将具有相当的借鉴意义。 (责任编辑：admin)