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举个例子：在ETH拆分时，当天ETH的价格是400美元。A通过拆分ETH，生成相当于200美元的LBT和200美元的SBT，同时把SBT的到期日设置为一个月，然后通过出售LBT+抵押SBT得到400iDOL稳定币，完全没有超额抵押。A通过相同的资金抵押借代出更多的稳定币。 一个月后，ETH的价格变成500美元。如果B买了LBT，他可以得到500-200=300美元。如果ETH的价格在到期日只有300美元，那么B的LBT只能得到100美元(300-200)，因为要优先保证SBT的价值。 由此可见，市场好的时候，LBT的买家赚的更多，当然，跌的时候他们亏得也更多。SBT则因为拥有优先清算权，所以可以维持稳定的价值。所以也有人说，LBT是ETH的看涨期权。 当然，这种机制看似优雅，但其实严重依赖于LBT市场的深度，用户数量的多少，决定了IDOL稳定性的大小。 3、Yinsure.finance——NFT版CDS 理解这个项目，你得先大体了解NXM，NFT，CDS是个啥。 “信用违约掉期(credit default swap，CDS)，即信用违约互换，又称信贷违约掉期，是进行场外交易的最主要的信用风险缓释工具之一，是一种金融衍生产品，信贷衍生工具之一。”NXM——区块链上第一个也是最知名的保险项目（然而需要KYC），NFT非同质化Token的概念我们之前文章也讲过好多次了，不清楚的读者点击蓝色字体查看。 yinsure.finance乍看起来是一个不需要KYC的NXM，然而实际上是一个DeFi保险与NFT的结合，或者换句话说，通过使用NFT来区分保险的品种、时长和赔付数量，且可以在 opensea 这样的平台方便的交易——这种可以交易的保单，本质来讲就是披着NFT外衣的CDS。 4、BarnBridge——ABS（资产证券化）， CDO（风险分级）与波动率 关于BarnBridge项目的具体介绍，我们可以看下项目方在一次AMA中进行的介绍。 Q1：Barnbridge是一个什么样的项目，它最终想解决什么问题？ 我们会将价格的波动率具体化成Token。BarnBridge将会是第一个将波动率Token化的协议。在智能合约技术出现之前，几乎不可能去中心化、透明地跟踪并将收益结构化，以提供针对任何和波动的对冲。理论上来讲，任何市场驱动的波动率都能用来构建衍生产品，以对冲各种风险。例如包括利率敏感性、基础市场价格的波动、市场预测概率的波动、抵押贷款违约率的波动、商品价格的波动等等。传统金融可以用大量的衍生品来对冲风险，是时候DeFi也有自己的波动率管理产品了。 项目里面的智能收益债券和智能Alpha债券牵扯到了ABS与CDO的概念，有兴趣的读者可以搜搜这两个概念，去他们的白皮书看看实现方法。 5、Hegic+YFI Hegic之前一直是做链上期权的项目，不过名气和风头都不如期权老大哥OPYN。 简单来讲，你可以把OYPN的期权理解为订单簿式期权，Hegic则是AMM版期权。 (责任编辑：admin) |