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大硕:除了TVL和用户量，还有垄断能力、创新性。垄断能力来自网络效应和品牌信誉，例如Uniswap、Aave。虽然Sushi分流了一些流动性LP，但大部分项目首发还是在Uniswap，因为它拥有最大用户量和最低燃料消耗这两个最强防线。Aave也是如此，它最早发币（早在Compound之前），社区强大。庞大的TVL决定了它有足够多的可借贷资产，安全运行时间越久越能增加用户信心，减少保险费用，这很难被复制。当然，也正是因为安全信誉积累很难复制，也造成了用户迁移v2的进度比较慢。我觉得最成功的是在19年底的时候投资kyber，当时DeFi还没火，我和朋友经常聊Uniswap这东西有意思，我们称它是“万币共荣”的基础。但当时Uniswap没有币，就只有kyber，它有不错的数据，当然从盈利规模来说它不是最成功的，但kyber和今天的主题“构建认知体系”是最相关的，它是具有前瞻性的。另外关于DeFi 投资这块，我身边有位非常厉害的老师，他的建议是布局整个板块，我也十分赞同，毕竟在新领域决策成本太高。 链捕手:近期头部DeFi项目市值一直在上涨，打破了很多人的认知，被认为是“强者恒强”，你认为这种上涨趋势背后的原因在哪里？ 大硕:这个问题总结一句话就是“大资金追求确定性”。DeFi经过2020年爆发式增长，很多投资者都获得巨大的收益，他们和新进场的机构资金形成了叠加效应，大家只会投那些有数据、有用户、有足够护城河的项目。与其相信一个新项目成功，不如押注一个已经成功的项目，这是强者恒强的根本原因。同时，DeFi仍然还是币圈内卷态，如果扩展到全球经济中它还只是一叶方舟，既然简单的基础业务天花板就已经足够高，大资金当然更偏爱这些头部项目。链捕手:如今新项目也是源源不断地出现，你通常用哪些渠道来发掘新的DeFi项目？会使用哪些工具来查询或者判断这些早期项目的价值？ 大硕:我使用的渠道是Twitter、微信群、电报群，热门新币还有一个dextool。身边也有朋友跟踪大户地址来抓新项目，但我主要精力花在技术研究上，所以只能关注群里和朋友的二手消息。但这也有个好处，它能帮助我过滤一些坏项目，据我观察，牛市出来的新项目成功率其实并不高。单从投机角度，主要看项目投资机构、合作伙伴。合作伙伴比投资人更重要，因为DeFi是具有组合性的，得到其他成熟DeFi模块的支持才能热启动。另外，还要看有没有预期能够匹配市场的创新，能不能解决刚需问题以及产品是不是已经做出来很快上主网了，这点今年特别明显，所以尽量不要买空气币。链捕手:在DeFi的借贷、DEX、衍生品等种种赛道中，您觉得哪几个赛道最具前景？又有哪几个赛道目前被低估？为什么？ (责任编辑：admin) |