乔家大院是做贸易的大户，而且那时候中国的信用共识是白银。乔家的贸易做的很大，需要长途贩运白银，而且贩运的量很多。在这过程风险就很大，荒郊野岭，又经常跨越蒙古大草原，半路碰到土匪怎么办？后来就需要镖局保护，但是成本很高，因为人家镖局是拿命保护。你要按现在金融服务标准来说，每次百分之十左右的信用流通成本确实太高了。

后来乔家的乔致庸有了一个创新的想法，是发行一个叫银票的东西。我开很多分号，你只要有我这银票，就不用拿着银子从太原运到包头，你到我包头分号能够兑换出来就可以了。银票就好藏了，没准你走半途扮个叫花子也行，或者把银票缝在棉袄里，这就大大降低了风险，而且中间的费用也大大下降了。

但是《乔家大院》那部电视剧没把这个金融故事讲完。到后来真正的银行生产信用这个事，主笔后来也是看亚当斯密《国富论》后理解清楚的。因为那时候在欧洲，银行也是处于萌芽状态。

现代银行最早是从意大利开始的，英文银行这个词Bank是发端于意大利语Banca。Banca在意大利语是板凳的意思，因为最早做金融的人都是拿着板凳坐在路边开展业务的。坐在Banca上的那些人，本来进行的业务跟乔致庸是类似的，这边收你一百两黄金，我给你个支票，你找另一个地方的Banca去兑换。一开始是意大利几个城邦之间交换，不用长途贩运黄金了，降低了运输风险和成本。

难为后期Banca这帮人动脑筋，就开展了新的业务；所谓借贷。怎么个借贷呢？他收到别人一百两黄金了，他就把这一百两黄金给那些想借黄金的第二个人看，但是我不直接把黄金借给你，我也给你开张支票，代表我借给你一百两黄金，你拿着它到我的其他分号也可以兑换。如果大家都相信也可以直接进行支付，支票就是所谓纸币的前身。

但是Banca都想把业务拓展，绝不可能有一百两黄金就只开出一张支票，他们慢慢越开越多了,最后一般就五份。这种行为后来就让银行业变成了高危的产业。原因很简单，这一行业最怕的是挤兑。例如，他开出去五份，有两个同时到他这里来兑现黄金，就兑现不出来了。第一个给人家的一百两，剩下的那个无法兑换，他就成骗子。所以在欧洲很长一段时间，银行家是骗子的代名词，甚至被一些国王明令禁止【鲍松注释：参考history of banking（Italian bankers），https://en.wikipedia.org/wiki/History_of_banking】。

但是我们真正通过财富的本质来看，为什么早期的Banca能“骗”这么多人？这其实是亚当斯密的自由市场的需要。当自由市场繁荣到一定程度的需要，传统的锚定金银，靠物的稀缺性产生信用共识已经不能为全球的贸易提供足够的信用资源性支持。银行业实际上在为整个自由市场生产新的信用资源，因为本来只有一百两黄金的，它可以产生出五份一百两甚至二十份一百两黄金的信用（支票，后来的纸币）。 (责任编辑：admin)