|
Lyxor资产管理公司表示，随着越来越多的对冲基金经理加入数字货币的行列，早期对比特币、以太坊或瑞波币等资产的简单多头押注，正在为更复杂的资产挂钩策略让路，包括以加密货币为指数的掉期、期货和期权，以及对相关技术产生的收入进行押注。 随着这种复杂性的增加，加密货币的形势也发生了一些变化。 不同类型的投资者 对冲基金的构成很重要，因为它凸显了它们进入市场时的目的和方法。根据普华永道（PwC）发布的一份报告，这些加密货币对冲基金的构成是： 1.量化（48%）——采用 "自动 "交易规则的基金，而不是由基金的员工来识别和评估。 2.全权委托多头（19%）——相信资产价格会上涨的长期投资。 3.全权做多/做空（17%）——一种转换策略，允许对冲基金根据市场情况同时做空和做多。 4.多重策略投资（17%）——上述的组合。 在这些基金中，绝大多数交易比特币（97%），然后是ETH（67%）、XRP（38%）、LTC（38%）、BCH（31%）和EOS（25%）。 其中，大约一半的加密货币对冲基金从事衍生品交易（56%），或者是活跃的卖空者（48%）。衍生品交易被交易员用来猜测相关资产的未来价格走势，而不必购买实际资产本身，以期获得利润。与此同时，卖空者则是采取短期投资视角，故意押注加密货币价格会下跌的基金。 波动性是对冲基金的朋友 比特币的价格波动率是衡量资产价格波动程度的指标。2020年的大部分时间，比特币的价格波动率都在2.5%左右徘徊。然而，自牛市以来，该指数已开始攀升，在今年3月和4月最高达到了6%。
这就是加密货币对渴望风险的对冲基金的吸引力所在，他们以市场波动为生。 众所皆知，对比特币的需求是投机性和情绪化的，而不一定是基于基本面，如采用虚拟货币作为日常支付方式。并且，供应可以被人为地挤压，而不仅限于算法。 这就是对冲基金纷纷涌入的原因。欧洲最大的对冲基金之一霍华德资产管理公司（Brevan Howard）上个月宣布，它将从其56亿美元的基金中拨出一定比例来购买比特币。自此，它加入了由银河数码（Galaxy Digital）和都铎投资公司（Tudor Investment Corp）等公司的行列，它们悄悄地买入了数亿美元的比特币，有效挤压了供应。 据研究公司Chainalysis估计，60%的比特币供应量被囤积起来，20%则是"丢失"或无人问津。Glassnode报道称，随着越来越多的对冲基金进入市场，这种挤压进一步加剧。供应越紧张，价格波动就越容易。对冲基金则对此心知肚明。 (责任编辑：admin) |
