在短短8个月内，DeFi已将超过1000亿美元的金额吸引到智能合约中。 这些合约既实现了传统金融能够做的事情，又带来了全新的金融原语。 这些创新为个人提供了新的机会，使他们能够真正拥有自己的资产，参与全球资本协调，通过去中心化交易所进行交易，使用借贷市场等。

在本文中，我们将探索基于以太坊的DeFi的现状，并研究有助于我们了解其爆炸性增长和可用性的关键指标。

DeFi的草根演变

DeFi既是一项技术，又是一项运动，研究人员和工程师团队团结在一起，重新构想金融服务。 自智能合约创新的初期（例如通过ICO筹集资金），再到早期的NFT实验（如CryptoKitties）以及最初的DEX实施（最早暗示了金融的去中心化未来）以来，该领域已经走了很长一段路。

上面的图表显示了DeFi生态系统中用户群和价值的爆炸性增长。我们看到的是完美的创新风暴和财务激励措施组合背后的新精神。整个社区通过激励参与DeFi协议而自举自足。促使用户转向有效增长并保留用户和资本的产品的激励措施。

2019年，Synthetix成为第一批开展DeFi流动性挖矿实验的DeFi项目，在这场实验中激励用户向sETH / ETH Uniswap池中提供流动性。后来这激发了2020年一波收益耕种项目的浪潮，尤其是在Compound Finance在其借贷市场展开COMP代币流动性挖矿之后。

推出COMP激励机制，鼓励贷方和借款人赚取COMP代币，使该协议得以普及——该协议的锁定总价值在一周内从1亿美元跃升至5亿美元。

这里的关键创新实际上是一种社交创新，因为参与者获得了提供流动性和使用协议的治理代币奖励。

如何衡量DeFi的采用程度？

DeFi的增长可以通过多种方式表示，最直观的方法是衡量活跃用户。 自从DeFi实验开始以来，用户的增长是爆炸性的，自2018年初以来，以某种方式与以太坊DeFi进行交互的唯一地址数量超过210万个。

数据来源：Dune Analytics

如果我们认为每个以太坊地址都是整个可寻址市场（TAM）的一部分，那么我们可以说，DeFi到目前为止渗透的非零以太坊地址不到3％（〜5800万个地址）。 随着以太坊采用率的增长，DeFi应用的潜在TAM也将增加。

“总锁定价值（TVL）”这个指标已被普及，以描述智能合约中部署的总资产。 在TVL概念中，锁定，存款，存储，发送，借出，提供，这些名词含义均相同。 在交易所中，我们可以将这些资产直接视为流动性，而在贷款协议中则将其视为抵押。

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