到目前为止，加密领域贷款受到两个主要限制。首先，借款人的池子是有限的，主要由通过借款在加密市场进行投机和交易的加密货币原住民组成。这使得对贷款的潜在需求（反映出来就是利率）在很大程度上取决于市场条件。当市场繁荣时，借贷的需求就会增加，从而提高利率。但当市场前景疲软时，贷款需求和收益率下降。

图1 借贷行为和市场情绪强相关

加密贷款的第二个限制是它们必须超额抵押。链上没有身份系统或信用评分的匿名钱包，借款人如果在没有足够抵押品的情况下向他们提供贷款，我们不能指望他们能偿还贷款。

这适用于大多数加密借贷市场，少数例外，例如 Iron Bank 和 Maple Finance 向经批准的加密协议和机构参与者提供贷款，以及必须在同一区块内偿还的 Aave 闪电贷。

Goldfinch Finance 向现实世界中经批准的实体提供零抵押贷款，从而解决了加密贷款协议的两个限制。通过向加密货币以外的借款人提供贷款，Goldfinch 将现实世界商业的回报带入加密生态系统。它能够解决一个全新的借款人池子，并产生与加密市场完全不相关的回报。

此外，通过采用独特的协议设计并仅向经批准的实体而非匿名钱包贷款，Goldfinch 能够提供不需要超额抵押的贷款。协议设计将个人的激励与更大的整体的激励相结合，并奖励积极的参与者和冒险者。

协议设计

Goldfinch 为债务基金和金融科技公司等借贷企业提供服务，为他们提供 USDC 信用额度，他们可以将其转换为法定货币并进一步部署给借款人。

Goldfinch 具有独特的设计，使其能够提供现实世界的零抵押贷款。为了更好地理解它，让我们探讨一下借贷过程。

1.在借款人可以申请贷款之前，他们必须得到协议去中心化审计师的批准。审计师是独立的实体，必须质押治理代币 GFI，才能有机会验证借款人以换取奖励。审计师只评估借款人是否是他们声称的人，而不评估他们的信誉。目前，审计系统尚未上线，核心贡献者批准借款人。

2.经审计师批准后，借款人向支持者提出贷款条款。这些条款可能包括诸如寻求的金额、贷款期限、利率、借款人的背景以及如何使用资金等细节。

3.资助者(backers)评估借款人的信誉，如果他们同意条款，可以选择提供初级资金。初级部分是在发生违约时首先减记的高风险池。因此，它也被称为“第一损失资本”(first-loss capital)。

4.从流动性提供者那里收集的高级池然后将资金分配给高级部分。高级池最多可以借出几倍于初级部分的金额。高级部分是低风险池。它首先收到付款，并且仅在初级部分无法完全覆盖违约时才被减记。为了补偿初级部分的支持者的额外风险和评估借款人的工作，他们将获得高级池所获得收益的 20%。 (责任编辑：admin)