原文标题：《我们研究了所有成功的衍生品交易所，发现了这样的共同点》
撰文：IOSG Ventures

在传统金融世界，衍生品的交易量均比现货市场的交易量要高。以外汇市场为例，衍生品成交额为现货的 3 倍。我们注意到 2019 年加密货币的全年现货交易量达到 13.8 万亿美元，而全年的衍生品交易量只有 3 万亿美元，加密货币衍生品交易量仍不足现货市场的 25%。因此我们认为加密货币衍生品方向是一个十分有潜力的发展方向。我们看到成功的衍生品交易所有以下特性：

1. 坚实的技术基础：技术的基础体现在交易引擎的性能上。
2. 创新的产品策略：我们认为产品的多元化能为交易所带来不少的流量，比如 FTX，从平台上线到今年七月，交易量增长了 40 倍左右。
3. 明确的用户定位：明确的用户定位。专注期权的 Deribit 明确将自己的用户定位设置为机构用户并在去年已实现 4 千 3 百万美金净利润。
4. 优秀的团队 : 我们看到成功的交易所团队大多拥有搭建交易系统的能力和渊博的金融衍生产品知识。

目前用户如果需要进行加密货币的衍生品交易可以选择：

1. 目前头部的现货交易所大多提供衍生品交易所的交易模块，因此用户可以直接在中心化的现货交易所进行衍生品的交易；
2. 选择专注于衍生品交易的中心化衍生品交易所（例如 BitMEX) 。

对比传统金融市场，加密货币的衍生品交易市场表现如何？未来的发展趋势在哪？

在传统金融世界，衍生品的交易量均比现货市场的交易量要高。以外汇市场为例，衍生品成交额为现货的 3 倍。

图：外汇市场衍生品和现货日平均交易量对比 (BIS)

我们注意到 2019 年加密货币的全年现货交易量达到 13.8 万亿美元，而全年的衍生品交易量只有 3 万亿美元，加密货币衍生品交易量仍不足现货市场的 25%。

图：加密市场衍生品和现货日平均交易量对比 (Crypto Compare)

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