目前多数国家主要基于反洗钱与反恐融资风险的防御性目的进行相应监管，而不是处于推动行业进步的主要目的。

美国

作为全球金融市场最发达的国家，美国对加密市场的监管规则非常细致，多个行政机构都在基于加密货币的性质制定了特定监管规则，例如美国证券委员会（SEC）将部分代币视为「证券」，商品和期货交易委员会称之为「商品」，国税局则将其视为「财产」。

ICO 通常容易受到美国证券交易委员会的监管。根据《联邦证券法》，如加密资产被确定为证券，发行人必须向 SEC 注册该证券或根据注册要求的豁免提供该证券。在代币是否被认定为证券方面，SEC 一直留有空间，称其「取决于该特定资产的特征和用途」。但总体而言，SEC 更倾向将加密货币视为证券，同时将证券法全面适用于数字钱包，同时影响了交易所和投资者。

2017 年 12 月，时任 SEC 主席发布关于加密货币和 ICO 的声明，称潜在购买者因代币增值的潜力而被出售、能够通过在二级市场上转售代币来锁定这些增值或者基于其他人的努力从代币中获利，这些都是证券和证券发行的关键标志。因此，该主席称，总体而言，其所看到的首次代币发行结构涉及证券的发行和销售，对于违反《联邦证券法》的 ICO 行为，由 SEC 采取执法行动。

加密货币交易所方面，主要由美国金融犯罪执法网络（FinCEN）进行监管，侧重点在资金转移和反洗钱（AML）。根据《银行保密法》，FinCEN 监管货币服务企业（MSB）。2013 年 3 月，FinCEN 发布指南，确定加密货币交易服务提供商为 MSB。在此框架下，加密货币交易平台须获得 FinCEN 许可，实施全面的反洗钱风险评估和报告机制。

去年 12 月，FinCEN 拟对加密货币交易提供商增加 KYC 等新的数据收集要求。根据该项拟议规则，银行和货币服务企业将被要求提交报告、保存记录并验证客户身份，其中非金融机构托管的私人数字钱包也被囊括在内。该项提议引发较大争议，FinCEN 今年 1 月宣布延长征集意见时间，目前尚无最新动向。

在加密衍生品方面，美国商品和期货交易委员会（CFTC）将加密货币视为商品，根据《商品交易法》，加密货币期货、期权和其他衍生合约交易必须在 CTFC 监管的交易所公开交易。目前，芝加哥期权交易所和芝加哥商品交易所提供与比特币价格挂钩的期货交易。

在加密投资税收方面，美国国税局将加密货币视为财产而进行征税。公民个人而言，作为资本资产持有加密货币超过一年、且已实现收益的，均需缴纳资本利得税；持有时间少于一年并获得收益的，缴纳普通所得税。

在前述美国联邦层面的分散式的监管之外，各州政府可制定辖区内的具体规则和法规。 (责任编辑：admin)