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美国各监管机构互相独立，根据职能划分有各自的监管领域，加密货币行业涉及到的不同业务也归于不同的机构监管范围。这些机构中有些针对加密货币发布了具体的法案或者指导，有些仍在参考之前的法律规定。其中对加密货币表态较多的是美国证券交易委员会（SEC），负责证券业的监督管理，是直属美国联邦政府的独立机关。发行加密货币的过程类似于发行证券，因此 SEC 对加密货币领域非常关注。美国商品期货交易委员会（CFTC）同样是独立机构，负责美国商品期货、期权市场的监管。例如比特币和以太坊被归为商品属性后，涉及他们的期货交易平台就在 CFTC 的管辖范围内。美国国家税务局（IRS）隶属于美国财政部，主要提供税务相关的服务以及解决偷税漏税问题。考虑到加密货币买卖会涉及到个人收入的增长，IRS 会针对加密货币的纳税问题提出参考意见。美国货币监理署（OCC）同样属于美国财政部的一部分，主要对与银行相关的加密货币业务发表意见，包括使用区块链和稳定币作为金融系统中结算设施。还有同样属于美国财政部的美国金融犯罪执法网（FinCEN）职责在于对加密货币用于犯罪的可能行为加以监控，经常向涉及加密货币业务的企业提出要求。美国司法部（DOJ）会在涉及加密货币的违法行为中进行执法。除此之外，各州政府部门也会参与到与加密货币相关的监管中，例如纽约金融服务部（NYDFS）。 目前美国监管机构对加密货币采取的措施除了针对某些犯罪行为的联合行动外，总的来说美国监管机构还是在各自领域单独对加密货币行业采取行动，在某些方面，监管机构还会存在竞争关系。下文是对各监管机构已采取措施进行的总结，这有助于我们分析监管未来可能采取的行动。 美国证券交易委员会（SEC）SEC 的监管权力在证券领域，如果加密货币具有证券属性，或者交易具有证券属性的代币，都会受到 SEC 监督。SEC 在 2019 年 4 月发布了区块链 token 监管指导方针，使用 Howey 测试对加密货币进行分类判断是否具有证券属性。目前除了比特币和以太坊以及稳定币明确为非证券型代币外，其他代币都被判定为证券的可能。 由于非法发行证券，已经有十几个项目受到了 SEC 的起诉和惩罚，尤其是融资规模较大和市值高的项目，例如 EOS，Tezos，Ripple 等，其中 Ripple 还在与 SEC 交涉中，Gram 也就是 Telegram 发行的代币在受到 SEC 监管后被直接叫停。STO （Security Token Offering）是针对发行证券型代币采取的方案，主要是通过证券发行豁免条款来省略 IPO 的过程，例如 Reg A+，Reg D，Reg S。这些豁免条款有发行规模，合格投资者或者一年内不得向美国投资者出售的要求。其中参考 Reg D 和 Reg S 的发行无需获得 SEC 审核批准，但需要向 SEC 报备。 (责任编辑：admin) |