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如何用LP Dive来解决DeFi中的无常损失? (4)

时间:2022-12-13 18:21来源:未知 作者:admin 点击:
示例二:Token-Token Pool Dive 真正的魔力是当您开始使用两个具有波动性的代币时。 如果使用得当,LP 现在是您最喜欢的对冲工具。 使用 Token-Token Pool 开始引

  示例二:Token-Token Pool Dive

  真正的魔力是当您开始使用两个具有波动性的代币时。 如果使用得当,LP 现在是您最喜欢的对冲工具。 使用 Token-Token Pool 开始引入杠杆跳水策略,通过将一种资产与另一种资产压缩以获得成倍的收益。

  让我们假设一个投资者的投入与以前相同:

  500 个代币 A,500 个代币 B——每个 1 美元

  1,000 美元的初始存款

  投资者正在使用灵活的多头/空头策略

  投资者做多A,灵活做空B

  然后,假设发生以下情况:

  代币 A 的价格降至 0.01 美元

  代币 B 的价格上涨至 2 美元

  Dive取款总结:

  7071.07 代币 A

  35.36 代币 B

  持有 1,005 美元

  如果存入 LP 则为 141.42 美元

  在这种情况下,无常损失计算为 85.93% - 比 Token-Stable 池的 IL 高 5.73%!从这个有利的角度来看,发散损失看起来非常可怕。

  让我们评估盈亏平衡点:

  7,071.07 的代币 A 需要补偿 -$858.58 的初始存款损失

  存款人拥有 35.36 个代币 B,即 70.72 美元

  我们要补偿代币 B 的量化 IL 损失(即在代币中)以计算盈亏平衡

  我们从存款价值中减去代币 B 持有量 (1,000 - 70.72)

  将此 IL 补偿值除以代币 A 的数量 (929.28 7,071.07)

  当代币 A = ~$0.13142 时,存款人达到盈亏平衡

  此外,存款人可以选择他们是否愿意在提款后立即购买来行使空头头寸。我们可以在取款时取 B 的值,并像在原始压缩潜水方法中那样使用它来利用它。这使我们的代币持有量翻了一番,达到 14,143.07。

  正如人们开始看到的那样,使用 Twin Dive 是根据 B 的杠杆购买力利用 Compression Dive 的一种形式。这是在 Token-Token 池上使用潜水方法的严格好处。计算 Token-Token双跳策略可用的基本杠杆的最简单方法是将杠杆代币或代币 B 相除,在这种情况下,将其除以代币 A 的价格。

  例如:

  代币 B 在提款时的价格为 2 美元

  代币 A 的提款价格为 0.01 美元

  基于总价格差异,基本杠杆为 200 - 或简单的 2.00 倍

  这种策略通常被称为流动性“吸血鬼”。这是因为流动性通过代币数量有效地从储户那里获取,并根据杠杆转移给潜水员。一般来说,这种流动性是根据它的MEV简单提取的,也就是说它是一种有效的做空工具。

  LP Dive 的正面和负面影响

  假设价格预测有利于多头/空头投资者的方法并且费用收益代币具有价值,则可以使用Dive方法减轻无常损失并为储户增加利润。任何投资者都可以在任何利用 CPMM 不变量或其某些衍生物(包括 StableSwap)的 LP 上使用此策略。在集中的 LP 头寸上使用这种方法有额外的细微差别,一般效果因个人协议而异。 (责任编辑:admin)

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