最终的结果是，这有助于提高 TVL 和 MKR 代币持有人的利润，更重要的是，使 DAI 更加强健。

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毫无疑问，最好的肯定是避免黑客入侵，但如何让黑客选择白帽，而不是把偷来的东西藏起来也很重要。

在这点上，Immunefi 提出了一个很好的解决方案，允许项目设置漏洞奖励，招募白帽测试漏洞，以换取回报。

流动性提供者（LP）和有实际需求的用户

DeFi 协议通常是一个双边市场，其中最突出的用户对是贷方-借方、 LP-trader、保费支付方-保险资本提供方等。理论上，它意味着解决了先有鸡还是先有蛋的问题，然而，随着流动性挖矿的引入，LP 的同理心地图变得更加明显。即使没有流动性挖矿，对于存款利率为负的现实世界来说，加密货币市场的平均年利率仍然非常具有吸引力。

例如，如果设计一个目标 APY 高于 Curve pools (对稳定币来说有 20% 以上的收益) 的协议，那么在近期发布并获得大量资金并不是什么问题。

一个糟糕的做法是在发布产品的同时进行流动性挖矿。由于产品 / 市场匹配或仅仅由于代币挖矿，几乎不可能准确地确定为什么协议数据在增长。迟早，APY 会被正常化，如果价值支柱不起作用，协议用户流失率将会增加，重新获得用户将是非常困难的。流动性挖矿计划的领先 DeFi 协议，如 Compound、Curve 和 Uniswap 启动代币时，这些项目已经在市场中占有很重要的地位了。流动性挖矿无疑是 DeFi 最有效的增长秘诀，但你需要一些经过验证的东西来扩大规模。

Mechanism Capital 提出了一个启动流动性挖矿计划的量化框架。

观察 TVL 的前 5 个 DeFi 协议，5 个项目中有 3 个没有流动性挖矿。这让我们再次认识到有机增长的重要性。

增加协议的需求就有点棘手了。补贴这个用户群没有多大意义，因为它会增加借款 / 保费率，把对有机增长至关重要的实际目标用户推开。

DeFi 协议能成功捕获这些用户吗？有人可能会说 TVL 正在增加，所以一切都很好。然而，这是一个虚荣的测量标准，在这种情况下，它并不能在协议的微观层面上显示出准确的情况。例如，它通常不准确地应用于借贷协议，因为总借款减少了 TVL。此外，还有一种情况是 TVL 能够增长仅仅是因为锁定资产的价格上涨。

例如，让我们看一下借贷协议的每日真实增长率和每日总净借贷量：

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