第3层：价格预言机

在交易层基础上，价格预言机是基础设施下一个不可或缺的根基。市场数据的安全和输入的可验证对DeFi协议功能至关重要。基于链下数据的智能合约的孤立设计意味着中心化的预言机可能为整个系统引入一个单点故障。

预言机可以触发高阶模块事件，例如清算。中心化的Coinbase和去中心化的MakerDAO medianizer，Chainlink，Band，Tellor，UMA，API3，Compound Open Oracle和Nest是当今九种最大最流行的预言机。

如果Chainlink预言机失败或误报，那么Aave的贷款或Synthetix上的合成资产可能会被无意清算，而Bancor和DODO上的DEX中间价可能会出现偏差。一系列DeFi资产可能在几秒钟内从有偿付能力转变为资不抵债。

1、2和3层构成DeFi的核心基础架构。在该基础架构之上，企业家正在构建更复杂且可互操作的金融底层产品（AKA金融架构）。

第4层：DeFi底层产品

大多数人想到“yield farming”或纯使用DeFi应用时想到的是底层产品层。DeFi底层产品包括：

• 借贷协议：Compound，Aave，Cream，bZx，Yield，Notional，Mainframe

• AMM交易平台：Curve，Uniswap，Balancer，Bancor，mStable，BlackHoleSwap，DODO，Serum Swap

• 订单簿交易平台：0x，IDEX，Loopring，DeversiFi，Serum

• 衍生品交易平台：MCDEX，Perpetual Protocol，DerivaDEX，Potopn，Opyn，Synthetix，dYdX，Pods，Primitive，BarnBridge

• 资产管理平台：Set，Melon，dHEDGE

最好将这些底层产品视为网络，而不是堆栈，因为这些协议不一定会按特定顺序相互堆叠。每个底层产品可以独立使用，也可以与其他底层产品结合使用，无论是在DeFi Stack的这一层还是较低层。

下面是一些例子：

第1层的cToken在第4层Curve的中用作抵押。

用户可以从Aave借贷出资产，然后将该资产存入Uniswap。反之，用户可以将资产存储在Uniswap中，然后将Uniswap LP代币用作Aave的抵押品。

下面是如何利用1-3层DeFi底层产品使用杠杆的一些示例：

1、DAI支持Augur上所有的未平仓合约，也是Curve上许多稳定币池子的抵押代币。

2、USDC支持dYdX上所有的未平仓合约。

3、Aave依靠Chainlink的预言机来准确发行和清算加密支持的贷款。

4、dYdX使用MakerDAO的V1预言机来确保协议内部的ETH-USD价格。

5、借贷协议和非托管衍生品协议（Perpetual Prootocol，Compound，Aave，MCDEX）需要Keepers发送交易以清算水下（underwater）头寸。当以太坊网络阻塞时，仓位可能被迅速清算，312加密市场崩盘事件中MakerDAO就证明了这一点。 (责任编辑：admin)