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但是，对 DeFi 项目进行尽职调查难度不小，这是因为目前安全审计员的数量并不多（而且能力有限），而 DeFi 项目数量却不少，所以基本上很难对所有项目进行深入透彻的分析。不过，随着拥有数十亿美元锁仓量的 DeFi 项目越来越多，相信投资者在选择项目投资之前愿意花费更多精力、时间和费用去「挖掘」恶意参与者的动机。 一般来说，最了解技术的农民最容易获得高回报。 选择收益耕作？还是选择在二级市场购买？ 这可能是一个非常关键的决定，取决于多个因素。为了获得相关治理代币，你可以冒点风险质押加密抵押品参与 DeFi 项目，也可以在二级市场上购买代币。 如果一个项目的质量还算不错，他们通常不会在二级市场上发行太多代币，因为这种做法把许多希望参与收益耕作的人排除在外了，这对项目本身来说并不是件好事儿，一方面会将质押者的资本置于风险之中，另一方面也会导致二级市场里只有少量代币供应，也只能在几手之间来回倒腾，最终形成一种自反性反馈回路（reflexive feedback loop），把代币价格越炒越高。 如果你想早点入场，那么肯定要学会收益耕作，在这方面，需要注意的两个主要风险点分别是： 你质押的本金肯定存在一定风险，而且一旦出现亏损，可能会让你血本无归；分发的代币存在 Delta 价格风险，平台信用事件风险是其中一个因素，如果项目被黑客入侵，代币价格将会随锁仓量一起下跌。如果你没有及时抛售代币，那么回报率也会随着各种负面事件不断下降。举个例子，假设我们有一个收益耕作农场，暂且把这个农场名叫 Lilipad，里面拥有 10 万枚 DAI，通过收益耕作可以生产 LILI 代币。Lilipad 合约一上线你就入场——注意：为了获得最佳效果，您可能需要一个机器人扫描以太坊区块链，在部署新合同时进行监控，特别是监控锁仓量信息，因为 DeFi 项目通常会根据锁仓量百分比例来给予奖励。如果你所占的锁仓量百分比较大，那么获得的激励代币数量可能会更多；如果你所占的锁仓量百分比较小，那么获得的激励代币数量可能会更少。 Lilipad 的锁仓量在一周内从 100 万 DAI 扩大到 1 亿枚 DAI （增长 100 倍），这意味着你的锁仓量百分比在一周内从 10%，变成 0.10%，不过该项目每天释放代币数量不会有任何变化，始终是 1 万枚。 如果 LILI / DAI 价格随着锁仓量同步增长 100 倍，那肯定是每个人都期望的结果，但需要注意的是，即便项目变得越来越成功，你的风险状况和年化收益回报率并没有发生改变。 如果 LILI 的价格上涨不到 100 倍，那么就意味着你会承担更多风险而获得更少回报。但是对于一个邪恶的「蝗虫」来说，农场锁仓量越大，能吃的食物就越多。因此，您的本金损失风险将会随着锁仓量的增加而增加。那么，你所面对的风险是否比锁仓量高 100 倍？可能不是，但风险肯定是以非线性方式增加的。 (责任编辑：admin) |