去中心化期货衍生品主要分为 AMM、订单薄以及合成资产三个流派，目前正在性能、价格获取、风险控制、成本和流动性、资本效率和匿名性等方面进一步探索，并已取得一定成果。

传统金融世界中金融衍生品根据产品的形态分为以下几类：远期合约（Forward）、期货合约（Future）、期权合约（Option）以及掉期合约（Swap）。而其对应的原生资产又分为股票、利率、货币与商品。2020 年整体的衍生品市场的名义价值大致为 840 万亿美元，而股票市场规模为 56 万亿美元，债券市场规模为 119 万亿美元，衍生品市场的规模是其原生资产的 4-5 倍。

我们将其对应到数字货币世界里来，现有数字货币衍生品的交易大部分都发生在交易所之中，以交割合约、永续合约和期权的形式产生，其中永续合约也是一种另类的掉期产品。根据 Coingecko 的数据统计，全球前七大合约交易所为币安、OKEX、Huobi、Bybit、FTX、Bitget、BitMEX，其中币安在过去 24 小时内的现货交易量为 230 亿美金，而期货交易量为 775 亿美金，期货交易量是现货的 3.37 倍；对于 DEX 而言 Uniswap V2 和 V3 的总计 24 小时交易量为 12.5 亿美金，以 Perpetual Protocol 为代表的去中心化合约交易所 24 小时交易量为 0.96 亿美金，在去中心化世界里期货交易量仅为现货交易量的十四分之一。

前七大加密衍生品交易所 来源：coingecko

各个市场衍生品与现货规模对比 来源：Foresight Ventures

如果套用中心化交易所的交易量来看，去中心化合约交易所的交易量也应为现货交易所交易量的 4 倍，表面上来看期货合约交易所交易量依然有几十倍的成长空间。但是依照目前的数据来看，去中心化衍生品交易平台的业务发展显然不尽人意。

去中心化交易所交易量数据

去中心化衍生品的优势与痛点

首先我们对当前去中心化领域的衍生品进行定义，主要分为四个大类即期货（永续合约），目前的主要有 Perpetual Protocol、dYdX、Futureswap、Injective Protocol、MCDEX、DerivaDEX 等；期权有 Opyn、Hegic、Charm、Opium 等；合成资产有 Synthetix、UMA、Mirror、Duet 等；预测市场有 Augur、Polymarket 等；利率掉期有 Horizon、Yield、Barnbridge 等等。本文主要从期货和合成资产的角度来对去中心化衍生品进行分析。 (责任编辑：admin)