期权合约

期权合约是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量原生资产的权利。根据期权买方的意愿可以将期权分为看涨期权和看跌期权。期权合约为投资者提供了更广阔的投资选择范围 , 并适应投资者更多样性的投资动机和利益的需求 , 一般来说会作为一种对冲手段为投资者减少风险。

目前在加密货币市场中各大交易所已逐步推出期权合约，其交易逻辑与传统金融行业内的期权合约几乎相同。

衍生品交易标的

传统金融市场中的资产较为多样化，衍生品的交易标的例如股票、利率、汇率、商品、指数等。加密货币市场中则主要以代币价格为资产标的，个别交易所会将衍生产品标的进行创新会包含了一些板块指数、波动率指数等。标的物随着加密货币市场的成长有逐渐增多的趋势。

衍生品交易场所

衍生品交易场所主要分为两种，场内交易和场外交易。场内交易又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的方式。这种交易方式由交易所向交易参与者收保证金、同时负责清算和承担履约担保的责任，所有交易者集中交易增加了流动性。期货合约和部分标准化期权合约都属于这种交易方式。加密货币市场中的衍生品交易则主要为这种方式，交易所能保证流动性同时也能为用户提供便捷快速的交易需求。

场外交易又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式可以根据每位参与者的不同需求设计出不同的产品，这样可以满足用户的不同交易需求并且每个合同都具有独特性。清算步骤则由交易双方相互负责进行，对于用户的信用程度要求较高。

衍生品本就是一种复杂的金融工具，能够为用户带来不同的投资手段和目的。衍生品与加密货币的结合则更增加了用户的使用门槛，对于缺乏经验的外行投资者而言，衍生品将更加难以管理和操作。

加密货币衍生品介绍

目前，加密货币市场中的主流衍生品有：杠杆交易、期货合约、期权合约和杠杆代币。其中，一部分加密货币交易所并未将杠杆交易以及杠杆代币归为衍生品之一，但这两种不同于现货的交易方式确实为用户带来了多样化的操作，并且能达到衍生品所能及的效果。因此本文则将其归为衍生品之一。

杠杆交易

杠杆交易是一种使用第三方提供的资金进行资产交易的方式。与常规的现货交易相比，杠杆交易能够让用户获得更多资金，对交易结果进行放大，使用户能够在盈利交易中获得更大的利润。

在传统金融市场中，杠杆交易一般被称为融资融券，借入的资金一般都由股票经纪人提供。然而，在加密货币市场中，借入资金通常由交易所中其他用户提供。资金提供者通过将资产放入交易所以获取利息，通过杠杆借入资产的用户则支付杠杆利息，交易所作为中介方通过调配资产并从中获取手续费。 (责任编辑：admin)