加密货币衍生品的作用

加密货币市场发展至今，衍生品已经成为了市场中必不可少的金融工具之一。加密货币衍生品的发展和创新对于整个市场起到了推动作用，其发挥的主要作用有以下几点：

套期保值

套期保值是指投资者使用衍生产品来保护其投资组合。利用衍生品获取的利润来弥补现货市场的损失，或者利用现货市场的升值抵消衍生品带来的损失，达到减少风险的目的。

例如，大量的比特币矿工在获得挖矿收益后担心未来比特币价格的下跌，于是通过加密货币衍生品的做空机制，做空与预期收益等值的衍生品，提前锁定收益。对于机构投资者而言，利用期权以及期货合约等衍生品进行反向操作能对投资基金起到风险对冲作用，提高资产的风险管控意识。

投机

加密货币衍生品为散户们提供了多样化的投机手段，提供高倍杠杆的期货合约可以让小资金用户以小博大，获取更高的收益。但伴随而来的是更高的风险，高倍杠杆意味着资产价格的轻微波动即可使用户的资金仓位爆仓。

对于大部分交易所而言，加密货币衍生品尤其是支持高倍杠杆的期货合约已经成为吸引用户的主要工具之一。大部分新手用户在交易所中进行百倍合约开仓无异于赌博行为，而专业量化交易团队则可以利用市场波动做策略化交易投机，例如网格交易等。

价值发现

在加密货币衍生品市场中，若交易量以及用户基数足够庞大，那么衍生品对于资产标的将具有价值发现作用。衍生品中的价格往往体现出市场用户对于资产标的未来的走势判断，而这对于现货的未来价值展望具有一定的参考意义，甚至能从一定方面预测出现货市场的未来价格。

增加现货交易流动性

目前大部分主流交易所提供的衍生品都为反向合约，即需要加密货币资产作为保证金，做衍生品交易的用户需要手持一定的加密货币进行开仓。而在行情波动剧烈的情况下，用户进行补仓需持续在现货市场中购买加密货币充当保证金。另一方面，通过衍生品交易获利的加密货币资产也需要在现货市场中进行交易用以出金。因此衍生品市场与现货市场的联动性较高，衍生品市场交易量的剧增也将带来现货市场流动性的上升。

加密货币衍生品现状

市场概况

目前市场中大部分加密货币交易所都已推出了衍生品交易功能，衍生品的市场份额也逐渐扩张。根据 CryptoCompare 数据显示，加密货币衍生品交易量在 2020 年 7 月已达到约 4450 亿美金，相较于 6 月增加了 13.2%；7 月衍生品的市场份额占 41%（6 月为 38%）。可以看到，加密货币衍生品市场的份额正在逐月增加。

(责任编辑：admin)