在 2021 年 2 月由 Aave、1Inch、Chainlink 联合赞助举办的 MarketMake ETHGlobal 黑客马拉松上， 决赛入围选手 Gearbox Protocol 引起了人们的关注。Gearbox 这个参赛项目的目标是将去中心化交易和借贷协议两个概念结合起来，在 DeFi 领域中打造一个高效低 Gas 费、高杠杆抵押率的全新的借贷协议。

Gearbox 的特色

Gearbox 是一个用于保证金借贷交易和流动性挖矿的低抵押率协议，专注于降低交易 Gas 费，让流动性提供者能赚取更高的年化利率。

在 MarketMake ETHGlobal 黑客马拉松上展示了项目 demo 并且获得奖项之后，Gearbox 团队一直比较低调，并未向外界发布过多产品信息。根据该团队网站的介绍，可以看到 Gearbox 具有这些核心特点：

• 聚合 Uniswap、Sushiswap、Curve 等去中心化交易所的交易。
• 以低抵押率进行 4 倍杠杆保证金交易
• 提供流动性时获取更高的年化利率回报
• 更低的交易 Gas 费

其中，最大的特点是，交易者或流动性挖矿者可以在 Gearbox 开设虚拟账户并借入资金，以 4 倍杠杆进行交易或流动性挖矿。

Gearbox 要解决的痛点

Gearbox 团队称，这些特点是为了解决目前已有的借贷协议面临的主要痛点：

• 借贷协议质押率过高；
• 交易者需要用借贷协议或去中心化交易所来进行保证金交易；
• 在单独的协议上交易 Gas 费过高

Gearbox 的运作机制

流动性提供者（LP）

流动性提供者可以从 Gearbox 获得更高的年化利率 (APY)。他们在资金池之间选择以存入资金，每个资金池都有基础资产和风险参数，比如：允许的代币列表、允许的去中心化交易所、稳定币池等。

存款年化利息取决于基本池参数和池利用率。

交易和流动性挖矿者

交易者和流动性挖矿者可以选择具有更高年化利率和代币策略的矿池。要开设杠杆头寸，交易者或流动性挖矿者应将所需金额的 25% 存入虚拟账户，协议将自动添加信用资金。

交易者可以在 Gearbox 交易主流去中心化交易所（Uniswap、Sushiswap、Curve）的流量池列表中的代币。资金以 Gearbox 合约方式持有，交易者不能直接提取。 (责任编辑：admin)