一个简化的类比是汽车发动机。随着你增加马力并开始添加改装，它从 A 点到 B 点的速度会更快，但与此同时，更快的速度会带来更多的风险。随着速度的提高，路面上的小颠簸或湿滑的路面都可能导致致命的碰撞。而在 ETH 和 BTC 每变化一美元就能产生更多回报的市场中，这些致命一样的车祸风险就会变得更大。

一天的价格波动不再只是糟糕的一天，它可能意味着资本的永久性损失。这就是为什么必须考虑安全问题。

因此，交易者如何才能在这种变化的环境中领先？或者说，如何在 DeFi 中提高交易的安全性，同时超额完成收益？

使用更多的市场指标和工具

大多数交易者已经习惯的指标将不再那么可靠。DeFi 平台上的交易量和交易活动与日俱增。流动水平、杠杆头寸和回报率不仅仅是控制在最大的中心化交易所。

这也意味着，加密货币进出交易所的流量不再能全面反映资产的买入或卖出压力。因此，交易者需要接受一些工具，这些工具可以查看 DEX 的交易量、各种资产的收益率、各种 DeFi 智能合约的清算水平，甚至是网络的 mempool--最后一个工具的独特之处在于，未经确认的交易量上升或网络拥堵可能会导致更严重的价格修正。

拥抱衍生品

随着波动性的增加，新的机会也随之而来。这是一个交易者的梦想。因为，如果价格更频繁地走高走低，就会有更多的机会获利。反过来说，价格波动的增加意味着交易者在好的进场时失去仓位的机会增加。当这种情况发生时，是一种令人沮丧的体验。

这就是为什么许多交易者利用期权杠杆。它们允许交易者利用这种波动性，同时确保他们不会在好的入场时机被打掉头寸。这是一种提高交易成功几率的简单方法。

此外，期权并不是交易者独有的。DeFi 用户在探索 DeFi 机会时需要拥抱它们。这是一种对冲损失的方式。

例如，如果一个新项目承诺 ETH 有 200% 以上的收益率，用户可以通过看跌合约为自己的资本「买保险」。这可以让 DeFi 用户弥补他们可能遭受的清算事件的潜在损失。当然，这可能会使收益率减少几个百分点，但它允许 DeFi 收益农户探索风险较高的项目，并安全地将更多的资本分配给 DeFi。

举个例子 ：

如果一个 DeFi 用户将 100ETH 以 402 美元的价格进行借贷（抵押率为百分之两百），预计会有 13% 的资本损失，那么该用户可以购买看跌合约。每以 402 美元的价格购买一份合约，如果价格移动到 300 美元附近的清算标记，他们将获得至少 102 美元的价值。这又使他们每买入一份合约可以获得大约 0.33ETH。

当波动率较低时，接近「本钱」的认沽合约（用 IV--隐含波动率衡量）的成本约为 0.1 ETH，到期日为两个月。这意味着每份认沽合约的利润为 0.23 ETH。 (责任编辑：admin)