►目前多国提出探索央行数字货币（central bank digital currency，CBDC）。根据国际清算银行关于央行数字货币的第三次调查问卷报告[7]，这一在2020年4季度发出的问卷调查覆盖了全球65家央行，共涉及21个发达经济体与44个发展中经济体，占到全球72%的人口与全球91%的经济产出，其中有86％的央行表示，他们至少在考虑发行CBDC的利弊，高于上一年的80%。此外，目前有60％的央行正在进行CBDC实验或是概念验证，在2019年只有42％，报告预测，在未来三年内，代表世界五分之一人口的央行可能发行通用的CBDC。当然报告也强调，虽然对CBDC的研究逐渐兴起，但距离全球采用CBDC可能仍需要数年的时间，有一半的央行在2019年表示，他们短期内“有可能”发行CBDC，而在2020年的调查中，他们将这种情绪下调为“可能”或“不太可能”。在接受调查的央行中，CBDC的合法性仍然是一个悬而未决的问题。48％的央行不确定他们是否有权发行数字货币，而26％确定他们没有。

图表: 各类货币概念区分

资料来源：Libra白皮书，比特币白皮书，中证网，中金公司研究部

图表:央行数字货币研究进程跟踪，目前已多地试点

资料来源：中证网，新华网，中金公司研究部

图表: 国际清算银行给出的央行数字货币14大核心

资料来源：BIS，中金公司研究部

图表:国际组织及各国政府对央行数字货币的表态

资料来源：BIS官网，Bloomberg，中金公司研究部

央行数字货币推出后，金融服务形态可能发生改变

数字经济发展加速，数字货币在线上链接起居民、企业和金融机构。据中信信息通信研究院数据测算，2019年我国数字经济增加值规模达35.8 万亿元，占 GDP 比重的 36.2%，电商网购、网络直播等新兴数字产业依然不断涌现。尤其是在疫情之下，大量的消费、娱乐、办公活动迁移至线上，数字货币的推出是去适应新的经济环境。

►央行数字人民币是纸币人民币的替代支付工具、是电子化人民币的一种。在数字经济时代、移动互联网时代，使用央行数字人民币相比使用现金和银行卡均更为便捷，相比第三方支付，央行数字人民币具有法币地位，即在中国境内个人、企业、机构均不可拒绝接受央行数字人民币，且背后是国家信用；另外央行数字人民币可实现双离线支付，即双方在无网络状态下亦可进行支付。

►央行数字人民币可脱离中介机构实现点对点的货币交易。与现金类似的，使用央行数字人民币可以直接进行支付、交易、民间借贷、民间投资，不需要绑定银行或其他中介机构，也不需要网络，只要双方都有央行数字人民币钱包，碰一碰即可完成。 (责任编辑：admin)