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全面解析稳定币协议 Terra 崛起之路:业务模式、生态现状及发展潜力(6)

时间:2021-08-23 13:48来源:未知 作者:admin 点击:
为了达成将更多外部用户引入加密领域的目标,Terra 团队亲自下场开发和运营了生态内第一批应用,这些应用主要可以分为两类: a. 储蓄和收益型应用:

为了达成将更多外部用户引入加密领域的目标,Terra 团队亲自下场开发和运营了生态内第一批应用,这些应用主要可以分为两类:

a. 储蓄和收益型应用:引入用户和资金

这类应用的主要目的是通过提供高于传统金融世界的储蓄收益率,将拥有理财需求的用户吸引到加密生态里来。

其代表应用就是 2021 年 3 月在 Terra 上线的 Anchor,该产品的卖点就是可以提供年化 20% 左右的稳定储蓄收益率。或许 20% 的收益率对于经历过 DeFi 挖矿热潮的加密用户来说吸引力一般,但对于低利率甚至负利率环境中的传统世界用户是非常有吸引力的。

全面解析稳定币协议 Terra 崛起之路:业务模式、生态现状及发展潜力Anchor 产品 存款界面

Anchor 面向储蓄用户的收益率是比较固定的,可由其社区治理来调整目标利率,目前为 19.46%。相对大部分 DeFi 产品的浮动存款利率,Anchor 的固定利率更加符合传统金融用户的理财习惯,这种又高又稳定的「理财产品」是一种粗暴有效的资金拉新手段。大家还记得几年前中国阿姨们追逐年化 10% 的 P2P 理财时的狂热吗?

在加密货币牛市中,由于各类项目估值的泡沫化,项目代币的价格也水涨船高,加上投机和套利需求的活跃,稳定币的借用需求大增,这使得各类挖矿收益长期能保持在二位数甚至三位数。但当加密市场进入熊市,奖励的代币价值下跌,投资和套利需求萎缩,储蓄收益自然也大幅下跌。

全面解析稳定币协议 Terra 崛起之路:业务模式、生态现状及发展潜力各主要平台 30 天平均储蓄利率 已经跌回个位数

那 Anchor 是如何保证其存款利率长期处于 20% 附近的呢?

主要原因有两个:

1、它只接受有原生 Staking 收益的资产作为借款抵押物,比如 Terra 的核心代币 Luna,以及近期刚刚支持的 stETH (通过和 staking 服务商 Lido 合作),因此 Anchor 可以获得抵押代币的额外 staking 收入,用于补贴存款人。

2、Anchor 上线后启动了为期 4 年的借贷挖矿机制,当系统的实际收益率(借款利率+抵押代币的 Staking 收入)低于目标储蓄利率时,系统就会提高借贷挖矿的力度,以刺激借款行为(本质上是通过代币补贴来降低借款利率),进而提升存款资金的利用率,最终提升借贷利率来到目标的储蓄区间(比如目前的 19.46%),满足储户的收益需求。

看到这里,你应该会有一个疑问:随着储蓄资金规模的扩大,以及抵押资产的 staking 收益逐渐降低(POS 网络通胀力度的减少)和 ANC 代币的奖励用尽,Anchor 要怎么保持目前 20% 的储蓄收益率? (责任编辑:admin)

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