织梦CMS - 轻松建站从此开始!

我的网站

当前位置: 主页 > 竞争币 > 以太坊

Uniswap V3、Curve V2 与 Balancer V2(5)

时间:2021-08-23 13:47来源:未知 作者:admin 点击:
然而,以上都不是实际观察到的 Uniswap V3 池常见流动性分布,常见的分布更类似于以下: Figure 6 实际观察到的流动性分布 Uniswap V3 交易费用 Table 5 交易费

然而,以上都不是实际观察到的 Uniswap V3 池常见流动性分布,常见的分布更类似于以下:

多维度解析头部 AMM:Uniswap V3、Curve V2 与 Balancer V2Figure 6 实际观察到的流动性分布 Uniswap V3

交易费用

多维度解析头部 AMM:Uniswap V3、Curve V2 与 Balancer V2Table 5 交易费用

Uniswap V3

每个交易对有三个费用梯度的池子供 LP 选择:0.05%,0.3%,1%。直观上看,LP 更偏向于高费用池,但当高费用池的交易活跃度远低于低费用池时,LP 就不得不参与低费用池。交易者更偏向低费用池,但当低费用池的流动性过于稀薄而滑点过高时,交易者就会被迫从高费用池中交易。

根据实际观察,对于稳定币交易对来说,0.05% 费用的池子最活跃。对于其他交易对,当市场波动率高时,高费用池变得更活跃,当波动率低时,低费用池更活跃。

Balancer V2

Balancer 协议收取两种费用:(1)交易手续费,以交易额的一定百分比对交易者收取 (2)出金费用,当 LP 从协议中出金时按提取额度收取

交易手续费可设置为 0.05% 到 1% 之间,由池子创建者设置初始值,并由协议根据多因子来动态调整,因子包括:波动率,交易额,无常损失,流动性总量,流动性挖矿奖励,等等。

出金手续费可由协议设置,但迄今为止未采用。

Curve V2

费用可设置为 0.04% 到 0.4% 之间,可根据目前池内代币比例做动态调整,当前比例距离平衡点越远,费用率越低:

多维度解析头部 AMM:Uniswap V3、Curve V2 与 Balancer V2

结论

通过多方面的比较,可以看出每个协议都采取的不同的方法来契合 LP 和交易者们的多方面不同需要。

Uniswap V3 给予了 LP 最大的灵活性,几乎所有参数都可以由 LP 自主决定,而团队并没有额外加入更多辅助特性,以保持协议的简单化。而 LP 则需要管理自己的各种风险。

Curve 历史上曾专注于稳定币交易对,此新版本 V2 致力于扩展所涵盖代币的种类。不同于稳定币,非稳定币交易对的市场中价可能会偏移到新的活跃区间,所以此协议可根据内置 Oracle 的喂价调整流动性聚集范围,而无需 LP 自己重部署流动性区间。此种设计对个人投资者更加友好,但限制了开发更复杂的定制化做市策略的可能性。

Balancer V2 在同一流动性池中容纳了多于两种的代币,并且赋予不同的权重,这满足了一部分 LP 差别对待不同种代币风险敞口的需求。通过增加一侧风险波动的方式,来降低另一侧的风险。 (责任编辑:admin)

织梦二维码生成器
顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
用户名: 验证码:点击我更换图片
栏目列表
推荐内容